近日，證監會通報上半年對IPO企業現場檢查情況，其中廣東科茂林產業化工股份有限公司(簡稱“廣東科茂”)涉嫌存在賬外支付費用、虛構利潤、實際控制人近親屬涉嫌虛假轉讓股權消除同業競爭等問題，而廣東科茂的保薦機構正是兩度被監管處罰的西南證券。

對于保薦項目的財務造假問題，西南證券稱公司開展對現有投行業務的全面梳理和自查，加強實施全面風險管理，對在會審核項目進行全面復核。事實上，西南證券的保薦項目和財務顧問業務均有被證監會立案調查。

今年5月16日、5月22日，西南證券收到兩份《中國證券監督管理委員會行政處罰決定書》，分別涉及到鞍重股份重大資產重組財務顧問項目、大有能源2012年非公開發行股票項目及持續督導項目，西南證券及保薦人員分別因此被處罰。

除了上述三個被證監會點名的項目，西南證券在擔任新華醫療財務顧問期間，對于上市公司頻繁收購標的表示有利于提高資產質量、改善公司財務狀況和增強持續盈利能力。但收購標的無法完成業績承諾，又沒有能力支付高額業績補償，盡管新華醫療已經將承諾方告上法庭，但即使訴訟成功也存在執行難的問題。

另外，作為萬里股份的獨立財務顧問，西南證券在美股上市公司搜房網試圖借殼萬里股份期間，在出具的獨立財務顧問結論性意見中稱，如果借殼完成，上市公司主營業務將轉變為互聯網房產及家居廣告營銷業務，有利于保護上市公司全體股東的利益。

當時搜房網方面承諾，2016年到2018年，收購標的實現凈利潤不低于8億、10.40億和13.52億，不過這起借殼最終因無法達到交易各方預期而終止。事實上和被收購時業績承諾相比，搜房網方面業績完全不達預期。2016年搜房網營收9.164億美元，同比增長4%，凈利虧損1.696億美元。

保薦項目和財務顧問業務均被證監會立案調查，西南證券的業績下滑已在預料之中，上半年西南證券實現營業收入13.66億元，凈利潤為3.67億元，同比分別下降31.80%和57.38%。西南證券在半年報中也表示，原因是投行業務實現的營收同比大幅減少。

IPO現場檢查 廣東科茂再中招

9月1日，證監會新聞發布會對上半年IPO現場檢查情況進行通報，此次現場檢查共涉及35家企業。證監會表示，通過檢查，發現部分企業存在未嚴格執行會計政策、部分業務會計處理不符合權責發生制、招股說明書部分信息披露口徑前后不一致、關聯方和關聯交易披露不完整、內部控制執行不到位、現金使用不規范、會計憑證編制不規范、在建工程轉固不及時等問題。

此次檢查中有2家企業涉嫌違法違規，一家為廣東科茂林產業化工股份有限公司，涉嫌存在賬外支付費用、虛構利潤，實際控制人近親屬涉嫌虛假轉讓股權消除同業競爭等問題。另一家為北京翰林航宇科技發展股份公司，涉嫌存在將公司資金大額提現存入實際控制人個人銀行賬戶，通過供應商虛開發票后返還款項、個人賬戶收取公司貨款等方式將公司資金轉移至實際控制人個人賬戶，賬外支付費用等問題。

證監會表示，已經向稽查局移送了2家企業涉嫌違法違規線索，對于前述涉嫌違法違規的案例，會對部分企業和相關中介機構進行專項處理。而廣東科茂的保薦機構正是西南證券，保薦代表人為何進、王曉紅。