53只高比例質(zhì)押股7月跌幅超30%

如何規(guī)避下一個洲際油氣?那些超高比例質(zhì)押的公司則值得投資者多加留意。因為一旦發(fā)生風(fēng)險，這些公司大股東將面臨“無券可補”的局面，只能補充其他抵押品、補充現(xiàn)金或提前贖回。

最壞情況下，如果缺乏后續(xù)財力支撐，質(zhì)押股權(quán)將被強行平倉，股東面臨公司易主的危機。

參照中證登數(shù)據(jù)，兩市有581只個股的質(zhì)押比例超過30%，有291只個股的質(zhì)押比例超過40%，114只個股的質(zhì)押比例超過50%，42只個股的質(zhì)押比例超過60%，還有11只個股的質(zhì)押比例超過70%。

藏格控股(000408)的股權(quán)質(zhì)押比例為兩市第一高，共累計質(zhì)押了16.87億股，占其總股本的比例達到81.4%，以最新收盤價估算，這部分質(zhì)押股權(quán)涉及市值238億元。公告顯示，藏格控股那么多股權(quán)質(zhì)押主要是在2016年期間發(fā)生，公司的第一、第二和第三大股東都有涉及，且?guī)缀跏侨珎}質(zhì)押。

藏格控股曾在2016年年報進行風(fēng)險提示稱，公司控股股東藏格投資持有公司9.05億股，其中有97.42%的持股進行了了質(zhì)押;公司第二大股東四川永鴻實業(yè)公司持有4.08億股，其中99.99%進行了質(zhì)押;第三大股東肖永明持有2.28億股，已經(jīng)質(zhì)押100%股票。

此外，同樣股權(quán)質(zhì)押比例較高的公司還包括茂業(yè)商業(yè)(600828)、銀億股份(000981)和美錦能源(000723)，這三家公司累計質(zhì)押股份分別達到13.77億股、23.23億股和30.31億股，質(zhì)押股權(quán)比例分別達到79.48%、75.96%和73.82%，以最新股價計算，分別涉及市值99.66億元、225.81億元和230.67億元。

為進一步排查風(fēng)險，投資者還需要特別關(guān)注那些近期大跌的高比例質(zhì)押個股。

數(shù)據(jù)顯示，兩市質(zhì)押比例超過40%的個股共有291只，其中有107只7月份跌幅超過20%，有53只7月跌幅超過30%，有15只個股7月跌幅超過40%，*ST寶實(000595)、國發(fā)股份(600538)、萬集科技(300552)和洲際油氣等4只個股的跌幅更超過50%。

具體而言，*ST寶實、國發(fā)股份、萬集科技和洲際油氣的質(zhì)押比例分別達到46.15%、43.41%、49.81%和45.9%，7月股價跌幅分別達到57.16%、55.94%、50.84%和50.63%。

264只停牌股涉質(zhì)押，平均質(zhì)押比例22.96%

從2015年的股災(zāi)行情開始，停牌機制就開始被大股東們活學(xué)活用，資產(chǎn)重組停牌、定增停牌、股權(quán)激勵停牌，行情不好要停牌，股權(quán)質(zhì)押有風(fēng)險更要停牌。

例如，歡瑞世紀(jì)就7月18日開始停牌，公司直言是因為控股的質(zhì)押股權(quán)觸及平倉線，控股股東正在與中信證券(600030)就補倉事宜積極進行協(xié)商,股票正在延續(xù)停牌;又例如，銀河生物上周二公告稱，由于控股股東質(zhì)押股票已觸及平倉線，公司決定停牌，原計劃停牌不超過5日，昨日又宣布延長期限，承諾不晚于8月1日復(fù)牌。

事實上，上市公司為停牌提供的理由通常五花八門，大部分都和股權(quán)質(zhì)押不直接相關(guān)，但數(shù)據(jù)則顯示，停牌上市公司整體上有更高的股權(quán)質(zhì)押比例，二者要徹底撇清關(guān)系也不太容易。

據(jù)記者此前統(tǒng)計，A股市場已經(jīng)處于“無股不押”狀態(tài)，99%的上市公司或多或少都有股權(quán)被質(zhì)押。與之相對應(yīng)，兩市目前有267家公司停牌，其中有264家公司涉及股權(quán)質(zhì)押，也幾乎全員涉及質(zhì)押。

質(zhì)押不是不問問題，問題是押了多少。據(jù)統(tǒng)計，截至目前，全市場被質(zhì)押的3253只個股的平均質(zhì)押股權(quán)比例為14.6%，中位數(shù)質(zhì)押比例為9.49%，整體的質(zhì)押比例似乎并不是很高。

但與之形成對比的是，停牌上市公司平均質(zhì)押比例為22.96%，中位數(shù)質(zhì)押比例為21.4%，二者均高于全市場的平均水平。這意味著，就整體而言，停牌上市公司更傾向于大比例地質(zhì)押股權(quán)。

具體而言，上述264只涉及質(zhì)押的停牌公司中，有89股的質(zhì)押比例超過30%，有49股質(zhì)押比例超過40%，有22股質(zhì)押比例超過50%，有11股質(zhì)押比例超過60%，都屬于值得關(guān)注的高比例質(zhì)押個股。

深大通(000038)、天夏智慧(000662)、印紀(jì)傳媒(002143)和赫美集團(002356)等4只個股的股權(quán)質(zhì)押比例均超過70%，質(zhì)押比例分別為72.56%、72.13%、71.89%和70.64%，目前已經(jīng)連續(xù)停牌51天、37天、68天和30天。

此外，兩市目前停牌時間最長的個股是*ST新億(600145)，該股最近一次交易日是在2015年12月4日，已經(jīng)連續(xù)停牌399個交易日，目前共有12.53%股權(quán)被質(zhì)押;第二長停牌的個股是*ST華澤(000693)，已經(jīng)連續(xù)停牌344個交易日，目前共有46.82%股權(quán)被質(zhì)押。

兩日10家公司補充質(zhì)押

隨著兩市股價連續(xù)調(diào)整，一些個股股價已經(jīng)開始觸及股權(quán)質(zhì)押警戒線，因而上市公司也開始頻繁發(fā)布補充質(zhì)押公告。據(jù)統(tǒng)計，僅在本周兩個交易日時間里，就有9家公司發(fā)布了10份補充質(zhì)押公告，合計補充質(zhì)押5650萬股，估計涉及市值達到7.5億元，一些公司的累計質(zhì)押股權(quán)已經(jīng)超過60%。

例如，松發(fā)股份(603268)7月25日發(fā)布公告稱，公司接到實際控制人陸巧秀通知，由于近期公司股票價格波動較大，履約保障比例達到或低于與浙商證券(601878)的約定數(shù)值，陸巧秀應(yīng)當(dāng)采取包括提前購回、補充質(zhì)押標(biāo)的證券以及其他方式的相應(yīng)措施。

因此，在2017年7月18日，陸巧秀將其持有公司的800萬股限售流通股(占公司總股本的0.91%)與浙商證券進行了股票質(zhì)押交易業(yè)務(wù)，作為對前期股票質(zhì)押的補充質(zhì)押。截止目前，陸巧秀共持有公司股份2052萬股，占公司總股本的 23.32%;其中有1190萬股已經(jīng)質(zhì)押，占其所持有股份的57.99%，占公司總股本的13.52%。

此外，九鼎投資(600053)的控股股東中江集團也進行了補充質(zhì)押，共質(zhì)押50萬股給中信證券。截止公告日，中江集團持有股份總數(shù)為3.14億股，占公司總股本的比例為72.37%。

在本次補充質(zhì)押完成后，中江集團的累計質(zhì)押股份達到2.92億股，占其總持股的93.03%，同時占九鼎投資的總股本比例達到67.32%。