今年以來，監(jiān)管層對上市公司的違法違規(guī)行為重拳出擊，處罰范圍和懲處力度不斷擴(kuò)大，得到市場各方的廣泛認(rèn)可。

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，以A股上市公司為主體，中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)、滬深交易所等監(jiān)管部門共對67家上市公司開出126份罰單，這一數(shù)量幾乎是2011年同期的10倍。其中，35份罰單涉及了罰款事項(xiàng)，累計(jì)罰款金額4.8億元。

從監(jiān)管機(jī)構(gòu)的處罰方式看，由證監(jiān)會及交易所發(fā)出的“出具警示函”最為常見，排在其后的還有“公開處罰”以及可能導(dǎo)致上市公司退市的“公開譴責(zé)”。其中，未及時(shí)公開披露重大事項(xiàng)、信息披露虛假或嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述、未依法履行職責(zé)等三大違規(guī)事項(xiàng)，是這些上市公司受罰的主要原因。

面對多家上市公司罔顧法規(guī)、知法犯法的事實(shí)，有市場人士指出，最好的約束機(jī)制還是提高違法違規(guī)成本。

“當(dāng)前監(jiān)管層對上市公司監(jiān)管力度顯著加大，市場有目共睹，但有些上市公司的違規(guī)成本還是太低，譬如粉飾財(cái)報(bào)、內(nèi)幕交易等情節(jié)和后果比較嚴(yán)重的違規(guī)行為，處罰應(yīng)該更重一些。”一位接據(jù)記者采訪的市場人士表示，此外，不斷健全投資者追償機(jī)制，鼓勵(lì)投資者對違法違規(guī)公司提起訴訟并索賠，不僅能夠減少上市公司違規(guī)行為，也是對投資者尤其是中小投資者合法權(quán)益的保護(hù)。

高壓嚴(yán)打違規(guī)行為

據(jù)記者對2011年以來監(jiān)管機(jī)構(gòu)對A股上市公司的處罰情況進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)，以每年的上半年為統(tǒng)計(jì)區(qū)間，除了今年上半年的126份，2016年上半年監(jiān)管層開出了100份罰單，2015年同期是77份，2014至2011年分別為46份、26份、18份和14份，處罰力度顯著加大。

從處罰對象看，126份罰單共涉及67家上市公司。也就是說，受罰公司中有相當(dāng)一部分不只領(lǐng)受了一張罰單。以轟動(dòng)市場的ST慧球案為例，該公司在今年2月24日曾因“信息披露虛假或嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述，未依法履行其他職責(zé)”等違規(guī)行為被公開處罰;6月3日，該公司又因?yàn)?ldquo;未及時(shí)披露公司重大事項(xiàng)”等原因被上交所公開譴責(zé)。此外，上交所還公開認(rèn)定部分當(dāng)事人終身不適合擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員。

另一家上市公司三房巷及其控股、參股股東因“未及時(shí)披露公司重大事項(xiàng)，未依法履行其他職責(zé)”等原因，在今年上半年共計(jì)領(lǐng)到了6份罰單。此外，\*ST匹凸、美麗生態(tài)、美都能源、莫高股份、聯(lián)創(chuàng)互聯(lián)、登云股份、\*ST大有等公司，也都在今年上半年受到至少兩次的處罰。

從監(jiān)管機(jī)構(gòu)的處罰方法來看，由證監(jiān)會及交易所發(fā)出的“出具警示函”最為常見。在總計(jì)約126份罰單中，“出具警示函”就占到47份、“公開處罰”則有36次，而可能導(dǎo)致上市公司退市的“公開譴責(zé)”也有23次。其余的20份罰單中，相關(guān)處罰措施除了1次約談、1次內(nèi)部通報(bào)批評和1次責(zé)令改正外，其余17次均為“公開批評”。

從罰款情況看，其中的35份罰單涉及了罰款事項(xiàng)，累計(jì)總金額約為4.8億元。其中金額最大一張罰單開給了中信證券，罰款金額為3.08億元。

據(jù)了解，中信證券的巨額罰單源于兩年前轟動(dòng)一時(shí)的“司度炒A股”一案。在該案中，中信證券等幾家券商違規(guī)向外資機(jī)構(gòu)司度(上海)貿(mào)易有限公司提供融資融券業(yè)務(wù)。

中信證券5月24日公告稱，公司收到證監(jiān)會行政處罰事先告知書，因2015年公司在融資融券業(yè)務(wù)開展過程中存在違反“未按照規(guī)定與客戶簽訂業(yè)務(wù)合同”規(guī)定之嫌，證監(jiān)會責(zé)令中信證券改正，給予警告，沒收違法所得人民幣6165萬元，并處人民幣3.08億元罰款。

因?yàn)樗径劝副涣P的，還有海通證券和國信證券兩家券商以及國信期貨一家期貨公司，三者分別被證監(jiān)會罰款255萬元、1.04億元和54萬元，并沒收違法所得。

上市公司監(jiān)管及違法違規(guī)處罰力度不斷擴(kuò)大，受到了市場廣泛好評。7月7日，證監(jiān)會在通報(bào)上半年稽查執(zhí)法工作情況時(shí)也指出，今年上半年，針對上市公司信息披露案件、炒作次新股等惡性操縱案件、內(nèi)幕交易案件等市場熱點(diǎn)，證監(jiān)會集中部署了三批43起專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)案件，對證券期貨違法違規(guī)行為給予了嚴(yán)厲打擊。

其中，證監(jiān)會重點(diǎn)關(guān)注了涉及并購重組、異常交易等重大違法線索，上半年共受理內(nèi)幕交易、操縱市場線索159件，占到全部線索數(shù)量的60%;受理上市公司及新三板掛牌公司信息披露違規(guī)線索37件，同比增長61%。

監(jiān)管重拳出擊，各類違法違規(guī)案件的查處效率也在今年得到大幅提升。根據(jù)證監(jiān)會通報(bào)，2017年新增立案案件在調(diào)查階段的平均用時(shí)僅為56天，較整體案件辦理周期縮短138天。其中，山東墨龍內(nèi)幕交易案僅用21天，ST慧球信息披露違規(guī)等多起重大案件的辦理周期在40天左右。