近日，*st昆機公告收到中國證監會《行政處罰及市場禁入事先告知書》，這意味著從今年3月份就開始傳出的*ST昆機財務造假正在由傳聞變成事實。與此同時，*ST昆機財務造假手法也暴露在陽光下，時任高管全部被處罰。而*ST昆機面臨的“麻煩”還不止這些，未來或將遭到投資者的大規模索賠。

業內律師認為，*ST昆機造假案的違法情節非常嚴重，其違法行為持續時間長，違法手段特別惡劣(隱瞞、編造重要事實)，涉案數額特別巨大。

財務造假手法曝光

時任高管將全被處罰

*ST昆機(此前昆明機床)財務造假事發，始于審計人員對公司2016年的年報審計。

2017年3月21日，*ST昆機發布《關于在2016年年度報告審計過程中發現以往年度可能涉嫌財務違規的重大風險公告》，稱在2016年年度報告審計過程中，審計人員發現在2016年年度公司存在存貨不實、收入跨期等問題。隨即公司展開自查，并發現以往年度存貨、收入及費用等事項存在涉嫌財務違規的重大問題。具體問題包括存貨不實問題、費用少計問題、銷售收入確認問題、控股子公司存在“多賬套”及票據涂改等問題。

*st昆機承認，前述公告事項重大，所涉內容將影響公司以往年度年報數據，可能導致公司2013年凈利潤為負，從而出現從2012年到2016年連續五年虧損的情形，而依據上交所股票上市規則，*st昆機A股股票將于2016年年度報告披露后被暫停上市。

涉嫌財務違規公告發布后的第二天，即3月22日，*st昆機便接到了中國證監會調查通知書，原因是信息披露違反證券法律法規被查。時隔近八個月，中國證監會下發的一紙《行政處罰事先告知書》披露了*st昆機涉嫌違法的造假細節。

證監會查實*ST昆機2013年至2015年涉嫌財務造假的手法主要是：其通過跨期確認收入、虛計收入和虛增合同價格三種方式來虛增收入，三年虛增收入共計 4.8億元;同時，其還通過少計提辭退員工福利和高管薪酬的方式虛增利潤2960.8萬元;此外，公司在存貨數據上也存在虛假記載問題。據悉，2013 年至 2015 年，*ST昆機通過設置賬外產成品庫房、虛構生產業務、虛假降低實際產品制造成本等方式，多計各期營業成本，少計各年度期末存貨，虛增利潤2.28億元。

知名證券維權律師、北京市盈科律師事務所合伙人臧小麗指出，與中國證監會查處的其他虛假陳述違規案件相比，監管部門對*ST昆機案的定性比較罕見，連用了幾個“特別”：違法行為持續時間長，違法手段特別惡劣(隱瞞、編造重要事實)，涉案數額特別巨大。可見，*ST昆機造假案的違法情節還是相當嚴重的。

為此，證監會擬對*ST昆機處以頂格60萬元罰款，28名時任高管也全部被予以行政處罰，證監會認為所有在上市公司年度報告上簽字的董事、監事或高級管理人員，均負有保證上市公司披露信息真實、準確、完整的義務，高管對相關信息披露事項應該履行確認、審核的職責，高管未能勤勉盡責，應當受罰。另外，證監會認為，時任董事長王興是涉案財務造假行為的主要策劃者、組織實施者，王興將被采取終身證券市場禁入措施。

臧小麗律師指出，受證監會處罰并非是*st昆機財務造假的全部法律后果。隨后*ST昆機需要面臨的麻煩事還有兩個，一是眾多投資者的索賠訴訟;二是公司存在退市危機。