多路資金匯聚“創(chuàng)藍(lán)籌”

從A股市場的各類成交公開信息看，過去半年內(nèi)，A股場內(nèi)最重要的三路資金可能已經(jīng)開始在“創(chuàng)藍(lán)籌”等科技成長股上聚集。這可能意味著“創(chuàng)藍(lán)籌”行情將持續(xù)較長時(shí)間。

周一漲停的科技股中，就出現(xiàn)了機(jī)構(gòu)資金和短線資金合力買入的現(xiàn)象。

以當(dāng)日漲停的長信科技為例，其盤中走勢基本可分為兩段。11點(diǎn)前，長信科技的走勢不溫不火、步步為營，比較類似中線資金的交易特點(diǎn)。而11點(diǎn)前后，該股出現(xiàn)拉升和漲停，盤中連續(xù)出現(xiàn)較大的掛單，后者手法是典型的短線資金的操盤手法。

盤后交易所公開信息也在某種程度上印證了這一點(diǎn)。當(dāng)日，長信科技的第一大買入席位是一個(gè)機(jī)構(gòu)專用席位，買入資金總額達(dá)到1.13億元。而緊隨其后的則是中信淮海中路、國君寧波彩虹北路等短線活躍席位。與此同時(shí)，拋售席位也是機(jī)構(gòu)資金與短線資金夾雜。

類似的盤面也發(fā)生在科大訊飛上。雖然盤后交易信息顯示，科大訊飛的前五位買入席位均為短線席位，但這一定程度上是因?yàn)榭拼笥嶏w的成交量更大，參與席位更加分散。從近期231家機(jī)構(gòu)調(diào)研科大訊飛的信息看，科大訊飛依然是機(jī)構(gòu)高度關(guān)注的個(gè)股。

除去上述兩路機(jī)構(gòu)外，證金公司在創(chuàng)藍(lán)籌和科技股上現(xiàn)身，可能更具信號(hào)意義。

第三方統(tǒng)計(jì)顯示，證金公司在二季度末持有的創(chuàng)業(yè)板個(gè)股至少包括昆侖萬維、蘇交科、華策影視、湯臣倍健、邁克生物等上述個(gè)股，囊括了醫(yī)療保健、影視板塊、建筑施工等領(lǐng)域。

這應(yīng)該是2015年后，證金公司首度批量現(xiàn)身創(chuàng)業(yè)板個(gè)股的十大流通股東名單。盡管無從了解“國家隊(duì)”資金買入這些個(gè)股的動(dòng)機(jī)，但上述的買入持有行為客觀上為創(chuàng)業(yè)板個(gè)股帶來了長線資金，優(yōu)化了投資者結(jié)構(gòu)，對(duì)于相關(guān)板塊和市場整體的穩(wěn)定是有益的。

機(jī)構(gòu)分歧仍巨大

有意思的是，盡管“創(chuàng)藍(lán)籌”的表現(xiàn)已漸露鋒芒，但是包括賣方研究機(jī)構(gòu)和買方投資者對(duì)其的關(guān)注度顯然還在低位，對(duì)于其行情延續(xù)的邏輯分析更加稀缺。

第三方的研究平臺(tái)統(tǒng)計(jì)顯示，周一發(fā)布的各大券商晨會(huì)報(bào)告，仍然重點(diǎn)關(guān)注宏觀外貿(mào)、央行政策以及周期類板塊的走勢，對(duì)于創(chuàng)業(yè)板領(lǐng)域的機(jī)會(huì)著墨不多。不少賣方機(jī)構(gòu)的關(guān)注點(diǎn)仍在前期強(qiáng)勢的周期板塊，仍在“推銷”金融龍頭和消費(fèi)白馬股的投資機(jī)會(huì)。而知名的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)家們還忙著對(duì)“新周期”是否存在“發(fā)聲”。

相對(duì)而言，實(shí)戰(zhàn)在一線的機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)則較為分化。部分機(jī)構(gòu)對(duì)成長股和“創(chuàng)藍(lán)籌”的投資機(jī)會(huì)比較敏感。

財(cái)通資管的權(quán)益投資團(tuán)隊(duì)此前就比較明確提出了關(guān)注價(jià)值成長股的投資方向和邏輯，認(rèn)為當(dāng)下“不應(yīng)拘泥于價(jià)值和成長”，策略思路體現(xiàn)出相當(dāng)?shù)那罢靶浴?/p>

國泰基金在近期的策略觀點(diǎn)中也認(rèn)為，估值與業(yè)績匹配的成長股值得關(guān)注。創(chuàng)業(yè)板前期被關(guān)注度較低，流動(dòng)性進(jìn)一步收緊的可能性較小，成長股或迎來反彈機(jī)會(huì)。這從機(jī)構(gòu)博弈角度闡釋了“創(chuàng)藍(lán)籌”行情啟動(dòng)的原因。

但對(duì)大多數(shù)機(jī)構(gòu)而言，經(jīng)歷了上半年價(jià)值投資的“教育”，當(dāng)下的投資思路要轉(zhuǎn)換至成長股體系恐怕很難。投資組合能否“轉(zhuǎn)身”更值得懷疑。相對(duì)而言，始終跟著市場跑的賣方研究機(jī)構(gòu)，或許需要更長時(shí)間來實(shí)現(xiàn)“轉(zhuǎn)彎”。

對(duì)于投資思維快速迭代的市場而言，“創(chuàng)藍(lán)籌”行情可能成為各路投資者面臨的又一張新“考卷”。