今年1月19日基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布公告稱，部分私募基金管理人涉嫌通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)從事違法證券業(yè)務(wù)，個(gè)別證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)為違法證券活動(dòng)提供便利，協(xié)會(huì)對(duì)涉嫌通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)從事違法證券業(yè)務(wù)的6家私募基金管理人予以注銷登記，對(duì)為違法證券業(yè)務(wù)活動(dòng)提供便利的機(jī)構(gòu)采取暫停備案6個(gè)月的紀(jì)律處分。

而這只是目前私募亂象的冰山一角，每經(jīng)投資寶(微信公眾號(hào)：mjtzb2)通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前市場(chǎng)上10倍杠桿的配資活動(dòng)死灰復(fù)燃，此外私募也在成為配資市場(chǎng)的主要參與者，甚至有的配資公司高管曾直接任職為私募機(jī)構(gòu)的高管。每經(jīng)投資寶(微信公眾號(hào)：mjtzb2)通過調(diào)查走訪，揭露出私募在配資市場(chǎng)背后的種種亂象。

A股人氣回暖10倍杠桿配資死灰復(fù)燃

隨著A股行情回暖，市場(chǎng)上的場(chǎng)外配資有死灰復(fù)燃的跡象。在私募圈中，每天都充斥著各類關(guān)于配資的信息，其中大部分的杠桿可以達(dá)到5倍。每經(jīng)投資寶(微信公眾號(hào)：mjtzb2)在調(diào)查過程中發(fā)現(xiàn)，近期接到的配資公司信息顯示，目前最大杠桿可達(dá)到10倍，場(chǎng)外高杠桿配資再度浮現(xiàn)。

杠桿資金回流A股市場(chǎng)

隨著A股人氣不斷攀升，融資客參與熱情明顯升溫，WIND數(shù)據(jù)顯示，3月23日融資融券余額為9269.29億元，較前一個(gè)交易日增加了7.02億元，實(shí)現(xiàn)四連增。此外今年2月新開信用證券賬戶的投資者數(shù)共計(jì)20244人，較上月增加4461人。其中個(gè)人投資者有19982戶，期末開立的信用證券賬戶的投資者數(shù)共計(jì)427.96萬。

在私募圈中，配資業(yè)務(wù)員也活躍起來，每天圈內(nèi)都充斥著各類關(guān)于配資的信息。每經(jīng)投資寶(微信公眾號(hào)：mjtzb2)甚至在一天內(nèi)收到3個(gè)配資業(yè)務(wù)員的電話。據(jù)成都一配資公司業(yè)務(wù)員介紹，目前都是使用個(gè)人獨(dú)立賬戶，客戶想要那家券商的賬戶，都可以滿足。每經(jīng)投資寶(微信公眾號(hào)：mjtzb2)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，很多線下的配資公司都和券商有合作，不管券商規(guī)模大小，只要客戶認(rèn)可，配資公司都可以提供現(xiàn)成的賬戶供客戶選擇。

一些配資公司對(duì)于小額配資業(yè)務(wù)不但收取高利息，而且券商收取的交易傭金比例也較高，基本都在“萬6”以上。如果配資客戶交易活躍，券商也受益，券商會(huì)將交易傭金返還一部分給配資公司，所以配資公司不但賺了資金利差，還能獲得交易傭金提成，這就是很多配資公司極力推薦客戶做短線操作的主要原因。

10倍場(chǎng)外杠桿配資再度現(xiàn)身

在2015年的A股牛市中，場(chǎng)外配資對(duì)行情起到了推波助瀾的作用，據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)2015年6月的數(shù)據(jù)顯示，場(chǎng)外配資活動(dòng)主要客戶資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)近5000億元。證監(jiān)會(huì)自2015年7月開始清查場(chǎng)外配資后，A股市場(chǎng)出現(xiàn)踩踏式暴跌，時(shí)而呈現(xiàn)“千股跌停”的局面，這使得各方對(duì)場(chǎng)外配資的熱情一度跌至冰點(diǎn)。

但是每經(jīng)投資寶(微信公眾號(hào)：mjtzb2)在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，場(chǎng)外配資公司的配資業(yè)務(wù)并未隨市場(chǎng)低迷和管理層的清理而停止，只是降低了杠桿，縮減了規(guī)模。其中大部分的杠桿為5倍，相比此前的10倍降低了不少。隨著市場(chǎng)人氣轉(zhuǎn)暖，10倍高杠桿配資已死灰復(fù)燃。每經(jīng)投資寶(微信公眾號(hào)：mjtzb2)接到的配資公司信息顯示，當(dāng)前最高杠桿已可以達(dá)到10倍。

據(jù)成都一配資公司業(yè)務(wù)員介紹，對(duì)于小額配資，配資方需要收取每月3分的利息，也就是年化利率達(dá)36%。而場(chǎng)外配資實(shí)際年化利率一般都在20%~36%，具體多少視客戶的配資金額來定。

而深圳一家配資公司業(yè)務(wù)員告訴每經(jīng)投資寶(微信公眾號(hào)：mjtzb2)，目前市場(chǎng)正處于緩慢的修復(fù)階段，風(fēng)險(xiǎn)大大地釋放了。而配資公司出于風(fēng)險(xiǎn)考慮，提供的杠桿一般在3倍至5倍之間，同時(shí)要求單只股票倉位比例不能超過60%。該業(yè)務(wù)員還表示，從2016年10月份開始，配資的客戶多了起來，目前由于資金額度比較緊張，對(duì)于小額配資業(yè)務(wù)，月息“3分”不講價(jià)。目前能夠生存下來的配資公司很少，所以不像以前那樣可以對(duì)利息進(jìn)行議價(jià)。

公司調(diào)查

業(yè)務(wù)員以私募薦股攬客戶配資公司前法人代表與私募高管同名

每經(jīng)投資寶(微信公眾號(hào)：mjtzb2)前期接到爆料稱，一家名叫成都明曜資產(chǎn)的配資公司對(duì)外表示，只要在他們公司配資，就可以提供他們公司旗下私募操作的個(gè)股推薦給客戶。為此，每經(jīng)投資寶(微信公眾號(hào)：mjtzb2)進(jìn)行了調(diào)查并發(fā)現(xiàn)，該私募機(jī)構(gòu)的一名經(jīng)理和該配資公司的法定代表人有著同樣的姓名，而據(jù)該公司人員表示，該配資公司和提供股票信息的私募存在著關(guān)聯(lián)關(guān)系。該公司人員把該私募機(jī)構(gòu)提供個(gè)股買賣信息作為對(duì)外營銷的噱頭，以此吸引客戶參與配資。

私募薦股成配資公司攬客工具

說到明曜，由于名字相同的原因，投資者可能更多想到的就是私募大佬曾昭雄。

每經(jīng)投資寶(微信公眾號(hào)：mjtzb2)在接到爆料后，以客戶的名義對(duì)成都明曜資產(chǎn)(成都明曜資產(chǎn)管理有限公司)展開調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在其辦公大樓下顯示有該公司提供的私募機(jī)構(gòu)——西藏明曜資產(chǎn)(西藏明曜資產(chǎn)管理有限公司)的門牌信息，但卻沒有看到成都明曜資產(chǎn)的任何門牌信息。每經(jīng)投資寶(微信公眾號(hào)：mjtzb2)按照地址信息到了其所在的樓層才發(fā)現(xiàn)，成都明曜資產(chǎn)和西藏明曜資產(chǎn)都在同一樓層，并且是挨著一起辦公的。每經(jīng)投資寶(微信公眾號(hào)：mjtzb2)在門口可以看到該公司至少有不下10人的電銷人員在不停地給客戶打電話推薦公司的配資業(yè)務(wù)。

成都明曜資產(chǎn)業(yè)務(wù)員告訴每經(jīng)投資寶(微信公眾號(hào)：mjtzb2)，“在我們公司做配資的話，我們可以推薦公司旗下私募在做的股票買賣信息給配資的客戶，這些大資金客戶隨時(shí)都有可能出現(xiàn)連續(xù)漲停的股票”。此外該公司業(yè)務(wù)員還表示，“自己所在的配資公司和提供股票信息的私募存在著關(guān)聯(lián)關(guān)系”。而據(jù)了解，該配資公司業(yè)務(wù)員開展業(yè)務(wù)過程中，都把旗下私募機(jī)構(gòu)可以提供個(gè)股買賣信息作為對(duì)外營銷的噱頭，以此吸引客戶參與配資。

實(shí)際上，配資公司在對(duì)外開展業(yè)務(wù)的過程中，“有私募”是證明配資公司含金量的一種營銷手段。每經(jīng)投資寶(微信公眾號(hào)：mjtzb2)聯(lián)系深圳一配資公司了解其配資業(yè)務(wù)時(shí)，該公司工作人員告訴每經(jīng)投資寶(微信公眾號(hào)：mjtzb2)，他們公司是私募機(jī)構(gòu)，但每經(jīng)投資寶(微信公眾號(hào)：mjtzb2)在中國基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站并沒有查詢到該公司的任何登記備案信息。