鹿港文化(601599，SH)公告披露將募集資金總額不超5億元，全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

此前不久，轉(zhuǎn)型失敗的鹿港文化業(yè)績(jī)預(yù)告顯示將虧損6億至8億元，同時(shí)三季度報(bào)顯示其債臺(tái)高筑。在業(yè)績(jī)“滑鐵盧”及高企的負(fù)債之下，鹿港文化實(shí)控人錢(qián)文龍幾度尋求“賣身”。

兩度“賣身”

4月14日晚間，鹿港文化披露非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案，擬發(fā)行數(shù)量不超2.14億股，發(fā)行價(jià)格為2.34元/股，發(fā)行對(duì)象為戰(zhàn)略投資者淮北市中心湖帶建設(shè)投資開(kāi)發(fā)有限公司、安徽高新投新材料產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)(有限合伙)。此次募集資金總額不超5億元，將全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

2019年三季度報(bào)顯示，鹿港文化資產(chǎn)負(fù)債率已高達(dá)58.37%，現(xiàn)有流動(dòng)負(fù)債35.08億元，其中短期借款15.76億元，2019年前三季度的財(cái)務(wù)費(fèi)用為9213.34萬(wàn)元，較上一年度有所下降，但仍處于較高位置。

中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者注意到，債臺(tái)高筑之下，鹿港文化資金緊張。為了上市公司補(bǔ)充流動(dòng)資金貸款，實(shí)控人錢(qián)文龍、股東陳瀚海的股票多次質(zhì)押，質(zhì)押率分別為90.8%、99.99%，幾乎滿倉(cāng)質(zhì)押，而鹿港文化實(shí)際控制人錢(qián)文龍此前已經(jīng)兩度提出“賣身”。

2019年2月1日，鹿港文化公告稱，錢(qián)文龍及繆進(jìn)義等多位主要股東與麗景融合簽訂了協(xié)議，以2.8億元將上市公司5.1%的股份轉(zhuǎn)讓給后者，并將合計(jì)14%的表決權(quán)委托給后者行使。由此麗景融合將成為上市公司控股股東，麗景融合背后的洛陽(yáng)市老城區(qū)政府將成為公司新的實(shí)際控制人。

然而這筆交易到了當(dāng)年7月卻宣布終止。但在數(shù)月之后，公司又宣布，錢(qián)文龍及主要股東繆進(jìn)義等與淮北建投簽訂框架協(xié)議，擬將上市公司5.11%的股份轉(zhuǎn)讓給淮北建投，并將15.43%的表決權(quán)委托給后者。交易如果完成，淮北建投將持有上市公司5.11%的股權(quán)并擁有20.54%的上市公司表決權(quán)，公司的實(shí)際控制人也將由錢(qián)文龍變更為淮北市政府國(guó)資委。截至目前，上述與淮北建投的股權(quán)轉(zhuǎn)讓還在進(jìn)一步的商討之中。

另外，本次定增與特定對(duì)象淮北市中心湖帶建設(shè)投資開(kāi)發(fā)有限公司(簡(jiǎn)稱淮北中心湖帶)、安徽高新投新材料產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)(有限合伙)間存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。2020 年4月14 日，鹿港文化與該兩家公司分別簽署了戰(zhàn)略合作框架協(xié)議及附條件生效的股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議。其中淮北中心湖帶正是淮北建投的子公司，定增完成后，淮北中心湖帶將持有公司10.85%的股份，成為公司第一大股東。

此外，2019年4月27日，鹿港文化曾試圖發(fā)行可轉(zhuǎn)債籌資資金。公告顯示，公司擬通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金，本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券的存續(xù)期限為自發(fā)行之日起六年。最初的預(yù)案顯示，公司擬公開(kāi)發(fā)行總額不超過(guò)10億元可轉(zhuǎn)換公司債券，但隨后募資規(guī)模遭下調(diào)至6.78億元。

除募資規(guī)模發(fā)生變化外，對(duì)于募投項(xiàng)目，鹿港文化也作出過(guò)調(diào)整。鹿港文化最初計(jì)劃將募集資金投入5個(gè)項(xiàng)目，分別為采用新型緊密紡技術(shù)改造傳統(tǒng)環(huán)錠紡細(xì)紗機(jī)項(xiàng)目、采用新型緊密紡和無(wú)梭織造技術(shù)生產(chǎn)高檔精紡面料項(xiàng)目、采用先進(jìn)紡紗設(shè)備生產(chǎn)高檔羊絨紗線項(xiàng)目、回購(gòu)公司股份以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。最終經(jīng)過(guò)調(diào)整后，鹿港文化取消了“回購(gòu)公司股份”項(xiàng)目，并相應(yīng)調(diào)減了補(bǔ)充流動(dòng)資金規(guī)模。

而10月份，鹿港文化卻向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)撤回公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券申請(qǐng)文件。在此前8月份，積極向淮北市政府表現(xiàn)“誠(chéng)意”的鹿港文化已經(jīng)與淮北經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)管委會(huì)簽署關(guān)于毛紡產(chǎn)業(yè)的合作框架協(xié)議，雙方將共同建設(shè)“綠尚小鎮(zhèn)”項(xiàng)目。

對(duì)此，市場(chǎng)人士認(rèn)為鹿港文化撤回之前發(fā)行可轉(zhuǎn)債的申請(qǐng)，也是因?yàn)楣緦⑴c安徽淮北開(kāi)展合作。其不過(guò)是在尋找“接盤(pán)人”，而國(guó)資委比普通債權(quán)人而言實(shí)力更豐厚，能夠給予上市公司的幫助也更多。

轉(zhuǎn)型失敗

上市以來(lái)，除去IPO時(shí)公開(kāi)募資，鹿港文化曾于2015年進(jìn)行非公開(kāi)發(fā)行，彼時(shí)正是紡織行業(yè)低迷之際，其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入持續(xù)下滑，鹿港文化提出轉(zhuǎn)型影視業(yè)。

公開(kāi)資料顯示，鹿港文化2011年上市，前身為鹿港科技，主營(yíng)各類精紡、半精紡紗線以及高檔精紡呢絨面料的生產(chǎn)與銷售。

財(cái)報(bào)顯示，上市后鹿港文化業(yè)績(jī)出現(xiàn)“大變臉”。2012-2013年凈利潤(rùn)為1017.69萬(wàn)元、1321.13萬(wàn)元，較上市前近億元的凈利潤(rùn)出現(xiàn)大幅度下滑，下滑近90%?；蛟S是為了扭轉(zhuǎn)這一趨勢(shì)，2014年鹿港文化突然提出以多元化發(fā)展的戰(zhàn)略，并舉紡織業(yè)、影視業(yè)雙主業(yè)。

與此同時(shí)，鹿港文化開(kāi)始了募資+并購(gòu)的兩大資本運(yùn)作展開(kāi)轉(zhuǎn)型之路。為了體現(xiàn)轉(zhuǎn)型的決心，鹿港科技還改名為“鹿港文化”，正式以影視作為其未來(lái)主要業(yè)務(wù)方向。2015年，鹿港文化發(fā)布公告稱擬募集資金10億元，7億用于互聯(lián)網(wǎng)影視劇項(xiàng)目，3億用于償還銀行貸款。

值得注意的是，這一定增計(jì)劃于2014年提出，而實(shí)控人錢(qián)文龍、股東陳瀚海此后卻宣布退出認(rèn)購(gòu)，募資金額從12億元降至10億元。

除此之外，鹿港文化還收購(gòu)了世紀(jì)長(zhǎng)龍以及天意影視搭建起“影視班子”。轉(zhuǎn)型之初，鹿港文化業(yè)績(jī)變化明顯，影視業(yè)收入占營(yíng)業(yè)比例迅速增加。

然而募資7億進(jìn)行轉(zhuǎn)型的鹿港文化卻始終是“門(mén)外漢”。在遭遇了2018年的影視寒冬之后，鹿港文化業(yè)績(jī)?cè)俅纬霈F(xiàn)下滑。公告顯示，鹿港文化預(yù)計(jì)2019年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)與上年同期相比，將出現(xiàn)虧損，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-6億元至-8億元。

對(duì)此，鹿港文化解釋稱，受影視大環(huán)境影響，世紀(jì)長(zhǎng)龍、天意影視、互聯(lián)影視2019年度營(yíng)業(yè)收入同比出現(xiàn)大幅下滑，同時(shí)2019年度應(yīng)收賬款回款速度整體下降，導(dǎo)致壞賬準(zhǔn)備上升，還將計(jì)提減值準(zhǔn)備約3億元至4億元。另外，拍攝的部分影視項(xiàng)目，銷售情況不容樂(lè)觀，預(yù)計(jì)無(wú)法收回全部投資成本。

無(wú)奈之下，鹿港文化又再次將此前收購(gòu)來(lái)的天意影視回售給原持有人。

子公司出售條件“離奇”

2015年，鹿港文化以現(xiàn)金收購(gòu)及增資的形式，從吳毅控制的新余上善若水獲得天意影視51%的股權(quán)，轉(zhuǎn)讓作價(jià)2.17億元。2017年，鹿港文化再次以現(xiàn)金方式收購(gòu)天意影視股份，此次45%的股份轉(zhuǎn)讓作價(jià)為3.95億元。

鹿港文化兩次從新余上善若水處共獲得天意影視96%的股權(quán)，共計(jì)支付6.12億元。

該筆收購(gòu)伴隨著業(yè)績(jī)補(bǔ)償，新余上善若水、實(shí)控人承諾，2017年到2019年，天意影視凈利潤(rùn)不低于1億元、1.2億元、1.5億元，天意影視前兩年完成了業(yè)績(jī)承諾。而到了2019年年前三季度卻虧損4180.06萬(wàn)元，遠(yuǎn)低于前期業(yè)績(jī)承諾。按照協(xié)議，應(yīng)當(dāng)給予鹿港文化業(yè)績(jī)補(bǔ)償款。

但鹿港文化在將天意影視47%股權(quán)以作價(jià)4.09億元回售給新余上善若時(shí)，鹿港文化卻免除了上述補(bǔ)償款。另外，鹿港文化此前還向天意影視及其子公司提供借款本金及利息共計(jì) 10.58 億元，根據(jù)雙方的投資約定，這些借款將分五年還清，并以天意投資的應(yīng)收賬款為質(zhì)押。

在影視寒冬之下，新余上善若水為何同意高價(jià)收回天意影視?鹿港文化的10億借款，若天意影視劇集銷售不及預(yù)期還能否有回收的可能?兩家公司之間是否有損害上市公司的行為?種種怪象迎來(lái)上交所的詢問(wèn)。

至于另一影視公司世紀(jì)長(zhǎng)龍是否會(huì)遭到處置，鹿港文化稱公司目前暫未有處置世紀(jì)長(zhǎng)龍的計(jì)劃。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓只是基于目前對(duì)影視行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素公司管理層做出的調(diào)整戰(zhàn)略。公司自成立以來(lái)，一直從事紡織行業(yè)，在該行業(yè)已經(jīng)深耕發(fā)展20多年，紡織業(yè)務(wù)綜合競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)，未來(lái)公司將繼續(xù)深耕主業(yè)，做大做強(qiáng)。

如今，轉(zhuǎn)型失敗的鹿港文化帶著高企的負(fù)債和虧損的業(yè)績(jī)將“賣身”于國(guó)資委，對(duì)于其原實(shí)控人而言，這或許是個(gè)好消息。但對(duì)于接手的國(guó)資委和上市公司自身來(lái)說(shuō)，能否翻盤(pán)卻成了實(shí)實(shí)在在的挑戰(zhàn)。(記者里豫 鄧玉蕊)