太陽能光伏組件生產企業上交所上市

金辰股份主營業務是太陽能光伏組件自動化生產線成套裝備的研發、設計、生產和銷售，并為客戶提供相關服務。

報告期內，金辰股份提供的主要產品為：自動化生產線成套裝備、生產信息化軟件產品、自動化生產單元、檢測設備以及系統集成解決方案。自動化生產線成套裝備主要為太陽能光伏組件自動化生產線成套裝備;生產信息化軟件產品為自主研發生產的制造執行系統軟件(MES)和自動化監控系統;自動化生產單元主要為自動層壓單元、自動焊接單元和自動裝框單元;檢測設備主要為檢測太陽能電池組件外觀和焊接缺陷的相關設備;系統集成解決方案主要為自動化物流傳輸存儲搬運解決方案，涵蓋項目可行性調研、自動化物流生產線方案設計、產品研發、生產制造、現場安裝和設備維修保養服務于一體的項目解決方案，主要應用于光伏、食品包裝、家具、建材和港口等行業。

2012年至2017年1-6月，金辰股份實現營業收入分別為14,483.32萬元、17,835.70萬元、19,870.41萬元、29,245.83萬元、42,865.50萬元、29,061.93萬元，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3,651.33萬元、3,542.63萬元、3,435.63萬元、6,463.93萬元、6,539.17萬元、3,567.46萬元。

金辰股份控股股東為李義升，實際控制人為李義升和楊延夫婦二人。發行前，李義升直接持有公司 35,725,494 股，直接持股比例為63.04%;楊延直接持有公司 3,621,000 股，直接持股比例為 6.39%，并通過金辰投資間接持股比例為 3.07%，兩人直接和間接合計持股比例為 72.50%。

李義升，1971 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，?？茖W歷，遼寧省營口市第十五屆人大代表。1996 年至 2004 年 8 月任營口市金辰機械廠廠長，2004 年 8 月至 2011 年 11 月任金辰有限董事長、總經理，2011 年 11 月至今任公司董事長、總經理?，F任公司董事長、總經理。

楊延，1975 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，?？茖W歷。1995年至 2000 年任營口市西市區團結小學教師，2000 年至 2003 年任營口市西市區創新小學教師，2003 年至 2011 年任金辰有限董事、總經理助理，2011 年 6 月至今任金辰投資執行董事，2011 年 11 月至今任公司董事，2012 年 3 月至今任公司副總經理?，F任本公司董事、副總經理，金辰投資執行董事。

金辰股份在上交所掛牌上市，發行股票數量為1,889萬股，募集資金凈額為 32,875.52萬元，將用于“Q4 系列光伏組件高效自動化生產線”、“搬運機器人和智能物料傳輸倉儲系統”、“光伏電池片生產自動化系統”和“金辰研發中心研發平臺建設項目 ”。

五大客戶占比偏高 預收賬款余額大幅上升

2017年3月16日，證監會公布了金辰股份首次公開發行股票申請文件反饋意見，部分問詢如下：

報告期內，發行人前五名客戶的銷售收入分別為11,241.82萬元、14,432.08萬元和18,701.67萬元，占當期營業收入的比重分別為67.86%、73.06%和64.12%，占比偏高。請在招股說明書“業務與技術”章節中補充披露：(1)報告期各期按內銷、外銷分類的前五大客戶、客戶的基本情況(包括但不限于成立時間、注冊資本、經營范圍、與發行人合作年限等)、主要銷售產品;(2)發行人主要獲取訂單的方式、業務來源。

報告期內，發行人預收款項余額大幅上升，分別為1,476.25萬元、6,407.95萬元和21,240.47萬元，占負債總額的比例分別為12.18%、33.97%和52.21%。請在招股說明書“管理層討論與分析”章節中補充披露：(1)發行人與客戶的具體結算方式，期末預收賬款大幅上升的原因，與收入及訂單變動情況是否匹配;(2)各期末預收款對應的主要客戶及訂單、訂單金額、預收款占訂單金額的比重。請保薦機構、會計師補充說明對收入確認時點的準確性執行的核查程序、核查范圍，并發表專項核查意見。

報告期內，發行人主營業務收入逐年上升。請落實以下與收入有關的問題：(1)請在招股說明書“管理層討論與分析”章節中補充披露：結合同行業公司、下游光伏組件生產企業報告期內的經營情況，進一步說明發行人的收入變動情況是否符合行業發展趨勢，下游產能過剩情況下，對發行人業務及訂單的影響;報告期內外銷收入大幅增長的原因，按直銷、代銷分類披露外銷收入對應的主要客戶，銷售的主要產品、金額;進一步說明歐洲債務危機、美國雙反、歐盟反傾銷調查等對發行人產生的直接及間接影響;各期發行人軟件收入的金額、核算定價依據，是否在銷售合同明確軟件收入的金額，軟件收入與各期增值稅退稅的金額是否匹配;各期抵債貨物處置收入的具體情況，相應的會計處理。(2)請在招股說明書“財務會計信息”章節中補充披露：軟件銷售、外銷代理銷售的收入確認時點、核算方式;各期各類銷售模式下對應的銷售金額。

報告期內，發行人毛利率存在一定波動，主營業務毛利率分別為50.69%、45.09%和53.43%，光伏組件自動化生產線毛利率分別為51.29%、46.32%和55.32%。報告期內，發行人綜合毛利率遠高于同行業上市公司。請在招股說明書“管理層討論與分析”章節中補充披露：(1)按產品分類的成本構成;(2)結合各產品銷售單價、成本構成、原材料采購價格變動情況、產品定價依據、行業情況，進一步說明2014年發行人光伏組件自動化生產線產品毛利率下滑較大、報告期內層壓機毛利率大幅上升、發行人不同類別產品之間毛利率差距較大、發行人光伏組件自動化生產線產品毛利率較高且遠高于可比公司的原因。

根據招股書中披露，報告期內存在部分關聯采購、銷售。請在招股說明書“同業競爭與關聯交易”章節中進一步說明并披露發行人存在上述關聯交易的原因及必要性，關聯交易的對手方報告期內的主營業務、經營情況。

2017年4月24日，主板發審委2017年第60次會議召開，根據審核結果公告，發審委對金辰股份提出如下問詢：

請發行人代表結合存貨類別、存貨進銷存變化、產品生產和交貨驗收周期、銷售合同及訂單、產品實際驗收日期與合同約定的驗收日期的差異情況、存貨貨齡，期末存貨的合同覆蓋情況和期后驗收銷售情況，以及可比公司存貨情況包括發出商品占比及存貨周轉率等情況進一步說明：存貨余額較高且逐期增長的原因和合理性;產品成本費用是否正確歸集、分配和結轉;與存貨相關的內控制度及其有效性;存貨跌價準備是否充分合理計提;存貨核算和收入確認是否符合企業會計準則的規定。請保薦代表人發表核查意見。

請發行人代表進一步說明報告期各期末發出商品對應客戶，包括但不限于客戶、金額、時間，對應合同金額及預收款情況;客戶故意拖延驗收、產品發出后客戶一直未要求安裝、技術變更及改造未完成所對應發出商品的具體情況及金額;上述拖延驗收等是否為變相暫?；蛑兄购贤惹樾?發出商品的跌價準備計提是否充分。請保薦代表人發表核查意見。

請發行人代表進一步說明報告期各期末應收賬款中驗收款或者質保金的金額、賬齡及期后回收情況;逾期驗收款與質保金的主要原因;結合光伏行業當前發展狀況、主要客戶經營情況、客戶信用期變化等，進一步說明發行人應收賬款壞賬計提是否充分、謹慎，到期無法回收的風險是否充分揭示。請保薦代表人發表核查意見。

請發行人代表進一步說明租賃營口沿海產業物流基地有限公司、營口沿海開發建設有限公司的房產的背景原因，累計租賃時間，租金為0的原因，是否符合商業邏輯，是否存在不能續租的風險，發行人及其股東、實際控制人、董監高、核心技術人員與該出租方之間是否存在其他的交易，是否存在代為承擔成本費用的情況。請保薦代表人發表核查意見。