近期，美股、港股迭創(chuàng)新高，騰訊更是升破300港元大關(guān)。A股大盤波瀾不驚，但結(jié)構(gòu)性機會精彩紛呈。目前投資者最關(guān)心的話題就是：下半程A股、港股和美股三地市場，哪家對資金吸引力更強，又該如何投資布局?為此，記者采訪了北上廣深四地公募基金經(jīng)理，揭秘下半程的投資“組合拳”。

大A中誰是下一個騰訊?

騰訊13年450多倍的漲幅，令多數(shù)專注投資A股市場的基金經(jīng)理紅了臉，更是紅了眼!

在采訪中，面對“A股市場上，誰是下一個騰訊?”的提問時，他們內(nèi)心是這樣想的：新能源!新能源!新能源!他們的投資邏輯很簡單：騰訊原來也很草根啊，QQ幾乎和低端畫等號。但是微信出來后，搭載了各種娛樂、支付，騰訊就不再是原來那個QQ了。

隨著技術(shù)革新，新能源車也不會再是一個玩具試驗品，新能源是一個十年，甚至更長的投資主題，其中孕育著像騰訊一樣的牛股。調(diào)整就是上車良機!

滬上一名全行業(yè)業(yè)績名列前茅的公募基金經(jīng)理表示，新能源車“主題投資”屬性已被終結(jié)，傳統(tǒng)汽車電動化大趨勢帶來大成長行情。國外市場上，特斯拉Model 3電動汽車已經(jīng)正式下線，寶馬、奔馳、豐田的電動和插電式混動汽車到2025年預計將占全部銷量的15%至25%。國內(nèi)新能源相關(guān)政策的落地，如燃油積分和新能源積分等政策，也將促進行業(yè)發(fā)展。

根據(jù)基金公布的二季報，更是明確了現(xiàn)階段“得新能源者得天下”的投資格局。比如國泰基金旗下多只基金加倉了新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的上游資源。以國泰互聯(lián)網(wǎng)+股票基金為例，二季度大幅加倉了天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)和華友鈷業(yè)。截至7月27日，該基金今年以來凈值上漲33%。反觀近一個月其他漲幅靠前的基金，新能源汽車、新材料、資源等主題基金漲幅靠前，都是直接或間接受益于新能源車主題的板塊。

港股，就是看中你的高分紅

在A股尋求“騰訊”時，港股市場卻漸漸A股化。近期港股市場中的銀行、保險、地產(chǎn)、汽車等大藍籌正在與A股一起聯(lián)袂走高，不少機構(gòu)強調(diào)這些標的蘊含著較高的風險收益比。

截至7月27日收盤，恒生指數(shù)今年至今的漲幅逾23%，在全球市場中遙遙領(lǐng)先。在采訪的數(shù)十家公募基金中，仍有約60%的基金經(jīng)理表示，港股的機會將大于A股，下半年將超配港股。

從估值的角度來看，MSCI China目前的市盈率大約為13.5倍，在所有新興市場中幾乎最低。貝萊德中國投資策略師陸文杰指出，港股的進入門檻更低，諸多國際資金更愿意通過港股市場增加對中國企業(yè)的配置。

從資金流向來看，上半年南下資金通過互聯(lián)互通持續(xù)買入，南向資金占港股整體的成交量由之前的1.48%激增至一成以上。分析指出，“北水南下”更深層次的原因是港股作為一個高分紅市場，對追求風險收益比的資金而言，更具有配置價值。

巴菲特都在買買買，你糾結(jié)啥?

近期，從美林到高盛，不少報告都指出美股出現(xiàn)泡沫，估值過高。但是，說歸說，漲歸漲。好像沒人下車嗎?

美東時間周三，得益于強勁的公司財報，美三大股指均創(chuàng)收盤歷史紀錄新高。最權(quán)威的EPFR數(shù)據(jù)顯示，今年以來已有90億美元資金流入美國科技股市場，是美國市場最受熱捧的板塊。FactSet預計，科技股板塊在二季度的盈利水平可能會躍居美股市場第二位，僅次于能源板塊。

除了盈利向好外，科技股相對不受美國政策的不確定性影響，在“特朗普交易”退潮之際，科技板塊成了資金的“避風港”，大批投資者涌向擁有內(nèi)生增長動力的科技股。

長期追蹤納斯達克指數(shù)的一名QDII指數(shù)基金經(jīng)理表示：“在我們的組合中，美股科網(wǎng)股占比相當高。一向與科技股‘絕緣’的巴菲特也開始不斷加倉蘋果，這從另一個側(cè)面證明蘋果這類科技股已經(jīng)從概念轉(zhuǎn)向真正的具有消費功能的產(chǎn)品，未來成長空間巨大。這與2000年的科網(wǎng)股泡沫有本質(zhì)區(qū)別。”

所以說，巴菲特還在買買買，你糾結(jié)啥呢?