本周中國證監會的一紙罰單，觸發投資者對大智慧提起民事賠償訴訟的條件。據了解，目前已有投資者發起民事訴訟。

其中，原告投資者代理人之一廣東環宇京茂律師事務所謝良律師稱，“近日，我已將三位投資者的起訴材料提交上海市第一中級人民法院立案，上述三人損失超過300萬。法院正式接收了起訴材料，這也標志著投資者訴大智慧民事賠償案正式開打。”

浙江裕豐律師事務所厲健律師表示，“早在2015年5月，我和上海天銘律師事務所宋一欣律師率先開展索賠預登記，得到全國各地投資者積極響應，有兩三百位投資者咨詢、提交索賠資料。其中，大部分已經辦好委托手續或正在辦理中，首批案件將在下周一提交上海市第一中級人民法院。”

2016年7月22日，中國證監會在例行發布會上通報：大智慧在2013年通過承諾“可全額退款”的營銷方式，以“打新股”、“理財”等為名進行營銷，利用與相關公司的框架協議等多種方式，共計虛增2013年度利潤1.2億余元，違反了《證券法》第63條規定，依據《證券法》第193條、第233條和《證券市場禁入規定》(證監會令第33號)第3條第(1)項、第4條、第5條規定，決定對大智慧責令改正，給予警告，并處以60萬元罰款;對14名責任人員給予警告，并處以3萬元至30萬元不等的罰款;對5名責任人員采取5年證券市場禁入措施。

處罰決定書顯示，大智慧信息披露違規涉及以下六大違法事實：首先，2013年大智慧提前確認收入，虛增利潤;其次，2013年大智慧虛增銷售收入，虛增利潤;第三，大智慧利用框架協議虛增2013年收入和利潤;第四，大智慧減少2013年應計成本費用，虛增利潤;第五，2013年大智慧相關項目未履行完成，虛增收入和利潤;第六，大智慧信息科技提前確認購買日，虛增2013年合并財務報表利潤和商譽。

上海天銘律師事務所宋一欣律師表示，根據《證券法》及最高法院虛假陳述司法解釋，上市公司因虛假陳述受到證監會行政處罰，權益受損的投資者可以向有管轄權的法院提起民事賠償訴訟。

浙江裕豐律師事務所厲健律師稱，大智慧信披違法構成證券虛假陳述，根據行政處罰和司法解釋，大智慧及相關責任人理應為權益受損的投資者承擔虛假陳述侵權民事賠償責任。

為維護廣大因虛假陳述受損投資者的合法權益，宋一欣律師、厲健律師、謝良律師向曾經購買過大智慧股票并遭受虛假陳述損害的投資者聯合征集訴訟委托，擬代理投資者索賠。

宋一欣律師表示，根據司法解釋，索賠條件為：在2014年2月28日至2015年4月30日期間曾買入大智慧股票，并在2015年5月1日后賣出或繼續持有股票的投資者，可以索賠損失(包括差額損失、傭金、稅金、利息等)。厲健律師介紹，符合上述條件的投資者，只要買入均價高于27.58元，就可以索賠買入均價與27.58元的差額損失。

謝良律師進一步分析，具體有兩種索賠情形：一種是2015年4月30日及之前買入且在2015年5月4日至5月27日期間賣出而存在虧損的;另一種是在2015年4月30日前買入，且一直持有至2015年5月27日仍未賣出，且買入均價高于法律推定的基準價27.58元的。

符合索賠條件的投資者主要集中在2015年3月下旬至4月30日期間高價買入者。其中，4月30日以漲停價買入股票，當晚公司被調查公告出臺。5月4日、5日股票遭遇連續兩個跌停，這部分投資者維權意愿最強烈。”厲健律師稱。

業內人士一致認為，根據大智慧處罰決定、同期股東人數、股價跌幅等情況分析，預計大智慧投資者索賠人數和索賠總金額可能創下新紀錄。

謝良律師指出，大智慧的索賠規模可能堪比佛山照明索賠案。此前，佛山照明因信披違規被證監會處罰后也遭遇投資者索賠，同期股東人數約15萬，但在兩年期間陸續參與索賠的人數僅有2700多人。最終，廣州市中級人民法院判決2700多名投資者獲賠近2億元。