經(jīng)歷了幾個(gè)交易日的震蕩整理，昨日A股市場(chǎng)再度發(fā)力上漲，以供給側(cè)改革概念為主的煤炭、水泥、鋼鐵等權(quán)重藍(lán)籌股成為了推動(dòng)股指上行的主力。其中，平莊能源、三鋼閩光、沙鋼股份等個(gè)股紛紛漲停。對(duì)此，分析人士表示，從近期相關(guān)政策看，供給側(cè)改革相關(guān)周期股有望成為新的投資焦點(diǎn)。與供給側(cè)改革相結(jié)合的產(chǎn)能過(guò)剩國(guó)企將成為重點(diǎn)突破領(lǐng)域，可關(guān)注過(guò)剩產(chǎn)能行業(yè)國(guó)企的兼并重組機(jī)會(huì)，包括水泥、鋼鐵、煤炭等。統(tǒng)計(jì)顯示，昨日表現(xiàn)搶眼的水泥、鋼鐵、煤炭等三板塊，合計(jì)資金凈流入達(dá)10.4億元。今日本文特對(duì)上述三行業(yè)及其龍頭股進(jìn)行梳理分析，以饗讀者。

水泥 國(guó)企改革出現(xiàn)加快跡象

近期國(guó)企改革再度升溫，相關(guān)標(biāo)的均有所表現(xiàn)，尤其是水泥板塊昨日大漲3.75%，上峰水泥盤中強(qiáng)勢(shì)大漲9.38%，海螺水泥、華新水泥漲幅也均超5%，分別達(dá)到6.92%、6.03%。

資金流向方面，據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，昨日板塊內(nèi)共有15只個(gè)股呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢(shì)，其中，海螺水泥(3129.22萬(wàn)元)、金隅股份(2423.26萬(wàn)元)、萬(wàn)年青(2309.41萬(wàn)元)等個(gè)股大單資金凈流入居前。

事實(shí)上，水泥行業(yè)的國(guó)企改革出現(xiàn)加快的跡象，1月25日晚間，中國(guó)建筑材料集團(tuán)有限公司與中國(guó)中材集團(tuán)有限公司旗下的多家上市公司紛紛發(fā)布公告稱，兩大集團(tuán)正在籌劃戰(zhàn)略重組事宜。金隅股份6月29日晚間發(fā)布重組預(yù)案，公司與冀東水泥簽署發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)協(xié)議，公司以持有的水泥業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)冀東水泥非公開(kāi)發(fā)行的A股股份。交易完成后，公司將直接持有13.91億股冀東水泥股份，成為冀東水泥的控股股東。同時(shí)，金隅股份將其所持3家主營(yíng)業(yè)務(wù)為水泥、混凝土業(yè)務(wù)的子公司股權(quán)托管給冀東水泥。

對(duì)此，分析人士指出，中材集團(tuán)與中建材集團(tuán)的戰(zhàn)略重組有望減少重合板塊的惡性競(jìng)爭(zhēng)并實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，兩大集團(tuán)的國(guó)企改革也從集團(tuán)內(nèi)部的資產(chǎn)注入層面上升到央企整合層面，在供給側(cè)改革和去產(chǎn)能的背景下，兩大集團(tuán)的戰(zhàn)略重組意味著水泥行業(yè)的去產(chǎn)能步伐將大大加快。此外，因金隅股份與冀東水泥均從事水泥相關(guān)業(yè)務(wù)，此次交易可以避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，減少并規(guī)范關(guān)聯(lián)交易，提升公司的經(jīng)營(yíng)管理效率，有利于公司業(yè)績(jī)提升。

投資機(jī)會(huì)方面，長(zhǎng)江證券表示，國(guó)企改革從三個(gè)維度選擇投資標(biāo)的。維度一：景氣度向上行業(yè)的國(guó)改標(biāo)的，如中國(guó)巨石、中材科技、凱盛科技等。維度二：區(qū)域整合帶來(lái)業(yè)績(jī)彈性標(biāo)的，如祁連山、寧夏建材、天山股份等。維度三：具有轉(zhuǎn)型預(yù)期標(biāo)的，如國(guó)統(tǒng)股份、瑞泰科技等。

鋼鐵 看好改革帶來(lái)投資機(jī)會(huì)

6月26日晚間，寶鋼股份和武鋼股份雙雙發(fā)布公告表示，接到控股股東集團(tuán)公司通知，寶鋼集團(tuán)與武漢鋼鐵(集團(tuán))公司正在籌劃戰(zhàn)略重組事宜，重組方案尚未確定，方案確定后尚需獲得有關(guān)主管部門批準(zhǔn)。股票自2016年6月27日起停牌。

對(duì)此，分析人士指出，寶鋼集團(tuán)和武鋼集團(tuán)籌劃戰(zhàn)略重組，國(guó)內(nèi)兩大鋼鐵巨頭此次若能成功整合，對(duì)國(guó)內(nèi)其他央企、國(guó)企整合將帶來(lái)示范效應(yīng)，有望加速國(guó)企改革進(jìn)程。對(duì)于行業(yè)而言，整合之后能夠有效提高產(chǎn)業(yè)集中度，對(duì)鋼鐵產(chǎn)業(yè)內(nèi)技術(shù)落后的企業(yè)產(chǎn)生排擠效應(yīng)，加速行業(yè)洗牌。鋼鐵行業(yè)的國(guó)企改革大幕開(kāi)啟，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有望加速，看好改革帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。

二級(jí)市場(chǎng)上，鋼鐵板塊表現(xiàn)出色，昨日板塊整體大漲2.56%，三鋼閩光、沙鋼股份、新鋼股份強(qiáng)勢(shì)漲停，大冶特鋼、方大特鋼、海南礦業(yè)、永興特鋼、鞍鋼股份等個(gè)股漲幅也均在5%以上，分別達(dá)到9.56%、8.88%、6.77%、5.62%、5.49%。

投資機(jī)會(huì)方面，廣發(fā)證券表示，國(guó)企改革進(jìn)程有望加速，將加快退出長(zhǎng)期虧損、產(chǎn)業(yè)前景不明、缺乏控制力的資產(chǎn)，推進(jìn)“去產(chǎn)能”和處置“僵尸企業(yè)”工作。“需求側(cè)托底穩(wěn)增長(zhǎng)、供給側(cè)深化結(jié)構(gòu)性改革”是2016年兩大重點(diǎn)工作，建議重視供給側(cè)和需求側(cè)的投資機(jī)會(huì)。重點(diǎn)推薦低估值、有轉(zhuǎn)型預(yù)期、有土地資源和業(yè)績(jī)明確的公司，建議關(guān)注：玉龍股份、首鋼股份、河鋼股份、寶鋼股份、新鋼股份等。

煤炭 關(guān)注三類股票

據(jù)國(guó)資委網(wǎng)站消息，6月29日，國(guó)資委召開(kāi)中央企業(yè)化解鋼鐵煤炭過(guò)剩產(chǎn)能工作會(huì)議，會(huì)議明確了中央企業(yè)化解鋼鐵煤炭過(guò)剩產(chǎn)能和處置“僵尸企業(yè)”的目標(biāo)和任務(wù)。中央企業(yè)化解鋼鐵煤炭過(guò)剩產(chǎn)能的工作目標(biāo)是：從今年開(kāi)始，用5年時(shí)間壓減中央企業(yè)鋼鐵煤炭現(xiàn)有產(chǎn)能的15%左右，爭(zhēng)取用2年時(shí)間壓減現(xiàn)有產(chǎn)能的10%左右，使專業(yè)鋼鐵煤炭企業(yè)做強(qiáng)做優(yōu)做大，電煤一體企業(yè)資源優(yōu)化配置，其他涉煤中央企業(yè)原則上退出煤炭行業(yè)，加快解決歷史遺留和企業(yè)辦社會(huì)問(wèn)題。中央鋼鐵煤炭企業(yè)結(jié)構(gòu)更加合理，活力和競(jìng)爭(zhēng)力顯著增強(qiáng)。

中金公司指出，國(guó)資委明確爭(zhēng)取2年內(nèi)壓縮央企10%現(xiàn)有產(chǎn)能，做強(qiáng)做優(yōu)做大專業(yè)煤企，其他涉煤央企原則上退出煤炭行業(yè)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)共有14家煤炭央企，原有產(chǎn)能合計(jì)8.46億噸，按照計(jì)劃2年內(nèi)將減少產(chǎn)能8460萬(wàn)噸。央企結(jié)構(gòu)調(diào)整將進(jìn)一步推進(jìn)，加速行業(yè)重組整合，煤炭行業(yè)集中度將進(jìn)一步提高。

地方煤炭國(guó)企改革持續(xù)升溫，其中，5月份，山西省將選擇山西焦煤作為改組國(guó)有資本投資公司的試點(diǎn)企業(yè)，8月底，山西焦煤集團(tuán)有限公司要完成公司章程修訂工作，10月份開(kāi)始全面實(shí)施。北京國(guó)企昊華能源7月8日晚間公告稱，公司擬籌劃重大事項(xiàng)，該事項(xiàng)可能涉及重大資產(chǎn)重組。公司股票自7月11日開(kāi)市起停牌。

二級(jí)市場(chǎng)上，昨日煤炭板塊表現(xiàn)活躍，平莊能源實(shí)現(xiàn)漲停，大同煤業(yè)、潞安環(huán)能大漲逾8%，分別達(dá)到8.35%、8.05%。

投資策略方面，海通證券表示，煤炭行業(yè)基本面好轉(zhuǎn)、政策持續(xù)支持，煤價(jià)上漲可持續(xù)，公司盈利增長(zhǎng)確定性很強(qiáng)。個(gè)股方面，建議關(guān)注三類個(gè)股投資機(jī)會(huì)：一是中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)期較好的兗州煤業(yè)、冀中能源等;二是行業(yè)龍頭，西山煤電、陜西煤業(yè)、盤江股份等;三是央企改革，中國(guó)神華、上海能源、中煤能源等。