一面是新入局者相繼開業，一面是賽道老將增資忙“補血”，隨著復工復產有序開展，消費金融行業熱度有增無減。據不完全統計，截至5月31日，我國已有30家持牌消金公司獲批，其中26家正式開業，包括銀行系、產業系、互聯網系等各路巨頭爭鋒。在分析人士看來，新入場的多家實力新生，或將成為2020年持牌消金市場的新變量。隨著今后越來越多機構入局，在激烈競爭環境下，中小型消費金融機構將持續面臨考驗。

平安、小米入場

今年以來，消費金融行業頻頻傳來新消息。5月30日，坐落于重慶江北區的小米消費金融正式掛牌開業，該公司由小米作為主要出資人，重慶農村商業銀行、重慶金山控股等股東共同出資，定位為全國性科技型消費金融公司，注冊資本15億元。

小米消費金融是今年以來繼平安消費金融后第二家獲批開業的消費金融機構，也是迄今為止第26家正式開業的消金公司。僅在一個多月前，平安消費金融獲得開業批復，同樣定位為科技型消費金融公司。雖為新入局者，但從股東方基因以及僅次于捷信消費金融的50億元資本金來看，戰力不可 小覷。

“從新入局者來看，平安消費金融和小米消費金融兩家機構，一個有傳統金融機構基因，一個有大型科技公司基因，二者都有巨大的發展潛力。”中國社科院金融所金融科技研究室主任尹振濤如是評價。

清華大學中國經濟思想與實踐研究院研究員徐翔同樣認為，隨著平安消費金融、小米消費金融等機構入場，具有互聯網基因、背靠商業巨頭的消金機構將成為2020年的新變量。在他看來，消費金融行業雖然在短期受到疫情影響較大，但是著眼未來五年具有巨大的持續發展空間。無論是平安這樣的金融集團，還是小米這類互聯網巨頭，都和消費金融業務具有天然的聯系，這些企業的加入，將加劇消費金融行業的競爭。

2020年是持牌消費金融機構發展的第10個年頭，據北京商報記者不完全統計，截至目前，我國已有30家持牌消費金融公司獲批，其中26家持牌消費金融公司正式開業，除此之外，還有不少擬成立的消費金融公司正排隊等待批復，其中申請方不乏建設銀行、南京銀行、廈門銀行等。

消費金融牌照“開閘”，引來各類巨頭爭鋒。尹振濤進一步指出，隨著互聯網金融風險專項整治的推進，很多初創型、無牌照的公司，在監管加碼打擊下逐步退出市場。不過，在清理掉“野路子”平臺的同時，監管也打開正門，很多具備實力的傳統金融機構、大型科技公司均可申請消費金融牌照，實際上監管也是希望讓這些有實力的機構提供合規的產品，來支持消費金融市場的供給。

老將“補血”備戰

新生入場的同時，老將也沒閑著。北京商報記者注意到，今年以來，包括中信消費金融、華融消費金融、湖北消費金融3家消費金融機構均獲批增資，此外，包括馬上消費金融、捷信消費金融等機構也在紛紛發行ABS，消費金融市場回暖下，機構競速融資，為新一輪放款做準備。

具體來看，僅兩個月的時間，就有3家消費金融機構獲得增資。4月13日，華融消費金融增資獲得安徽銀保監局批準，增資后注冊資本由6億元增至9億元，中國華融持股由55%增至70%;5月14日，湖北銀保監局批準湖北消費金融調整新股發行規模及發行對象的申請，注冊資本從5億元變更為9.4億元;5月27日，北京銀保監局公布中信消費金融變更注冊資本的批復，批準中信消費金融將注冊資本從3億元增至7億元。

從2019年成績單來看，持牌消金行業出現持續分化。北京商報記者梳理2019年年報發現，從營收、凈利、總資產等數據來看，大部分持牌消金機構取得正向增長，頭部平臺中，招聯消費金融、捷信消費金融、馬上消費金融、中銀消費金融等前排位置穩固。不過，也有個別平臺業績吊車尾，如晉商消費金融是眾多公司中少有的出現總資產增速下降的機構，而華融消費金融則從盈利再度回至虧損狀態。

一位資深人士指出，2019年持牌消金公司業績整體保持增長，但營收增速放緩，主要反映出在宏觀經濟下行、行業監管趨嚴、競爭者增多等背景下，消金業務告別高速增長階段。各家利潤出現較大分化，主要原因是各家機構成本控制能力、風控水平、資金成本不同所導致，這也反映出消金業務經營進入精細化階段。

尹振濤告訴北京商報記者，當前，消費金融行業特別是線上消費金融業務，需要巨大的資金以及強大的科技能力支撐。一家消費金融公司，只有當邊際成本達到一定的極限，才能實現最大化的規模成本和經濟效益。

中小消金平臺臨考

隨著今后越來越多的機構入局，以及現有機構業績的不斷分化，激烈競爭環境下，中小型消費金融平臺將持續面臨考驗。

銀行系、產業系、互聯網巨頭系是目前消費金融行業競爭格局中的主要派系。多位業內人士指出，隨著新入局者涌入，持牌消金江湖也呈現出了幾個變化，一方面是消金機構股東結構不斷多元化，另一方面，在面臨諸多外部挑戰下，很多消金公司加速轉型，開始實現線上線下多平臺化發展，整個行業風控水平也在逐步提高。

正如尹振濤指出的，“實力新生的入場，加速了整個消金行業的優勝劣汰。對已經有牌照的公司來說，也將面臨更大的挑戰。不過，消費金融行業依然是藍海之勢，消費金融市場是巨大的，這個蛋糕足夠大，因此對大家來說，并不存在搶蛋糕的問題，而是如何發揮優勢去拿到蛋糕”。

在此情況下，現有消金機構應該如何突圍? 尹振濤進一步指出，對于機構來說，最重要的還是要從金融和科技兩方面增強實力。金融方面，一是機構能否有更低成本的資金來源及搭建平臺的能力去引入更多的低成本資金，這個對發展消費金融至關重要。

此外在科技方面，一是自身技術方面的優勢，包括大數據、風控、催收能力等，都對科技能力提出了很高要求，機構在這方面必須要有殺手锏以及大量的投入和獨特的優勢;此外則是場景優勢，如何圍繞場景提供更豐富的服務，控制住風險也是很多機構需要練就的能力。

一持牌消費金融公司高層人士同樣向北京商報記者指出，“當前，監管對市場的一些治理使得大家定位更加清晰，我們作為持牌機構，關鍵還是要把自身資金供給、風控、科技方面等多方面的能力建立起來，再通過和平臺的合作，打通整個鏈條，建立起核心競爭力”。

麻袋研究院高級研究員蘇筱芮則認為，未來持牌消費金融公司將加速擴員，對于后入場機構，需要明確自身的戰略方向、業務形式，充分利用股東資源，力爭與存量持牌消金，尤其是與消金巨頭之間形成差異化發展。

前述資深人士同樣稱，從未來看，客群的下沉、業務的開放，以及利用人工智能、大數據等技術，如何降本增效，提升智能水平，將是消費金融業務突圍的關鍵。(記者 孟凡霞 劉四紅)