公募基金沖刺18萬(wàn)億 海外資管巨頭加速布局

A股機(jī)構(gòu)化進(jìn)程加速。

中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2020年4月底，公募基金管理規(guī)模逼近18萬(wàn)億大關(guān)，其中權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品的規(guī)模達(dá)到3.8萬(wàn)億，同比增幅高達(dá)近50%。

國(guó)內(nèi)基金市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，令外資資管巨頭垂涎已久。隨著外資政策放開(kāi)，貝萊德、富達(dá)等外資巨頭紛紛申請(qǐng)?jiān)O(shè)立國(guó)內(nèi)公募基金牌照，企圖分一杯羹。

統(tǒng)計(jì)也顯示，2017年末至2020年一季度末，公募基金所持A股流通市值突破2.5萬(wàn)億，占比也從3.89%升至5.58%，達(dá)到2014年以來(lái)的最高水平。

公募規(guī)模逼近18萬(wàn)億

基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2020年4月底，我國(guó)境內(nèi)共有基金管理公司129家，其中，中外合資公司44家，內(nèi)資公司85家;取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產(chǎn)管理子公司共12家、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司2家，這些機(jī)構(gòu)管理的公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)17.78萬(wàn)億元，逼近18萬(wàn)億大關(guān)。

其中，股票型基金規(guī)模1.49萬(wàn)億，混合型基金規(guī)模2.32萬(wàn)億，貨幣基金規(guī)模8.62萬(wàn)億，債券基金規(guī)模3.43萬(wàn)億以及1134億的QDII基金。

第一財(cái)經(jīng)記者也注意到，在2019年4月底，公募基金規(guī)模為13.9萬(wàn)億元，也就是說(shuō)在過(guò)去一年基金規(guī)模實(shí)現(xiàn)近4萬(wàn)億的增長(zhǎng)，同比增幅約為28%。

進(jìn)一步來(lái)看，權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品的規(guī)模已經(jīng)達(dá)到3.81萬(wàn)億，占到總規(guī)模的比例為21.43%。在去年4月底，權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品的規(guī)模為2.58億，權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品的規(guī)模也增長(zhǎng)了1.23萬(wàn)億，增幅高達(dá)47.7%。

截至2020年一季度，公募基金持有A股總市值2.54萬(wàn)億，占A股總市值的比重為4.18%(前值2.42萬(wàn)億，占比 3.77%)，持股市值及占比相較2019年四季度均進(jìn)一步提升。

追溯過(guò)去更長(zhǎng)周期來(lái)看，2017年末至2020年第一季度，公募基金占A股流通市值一舉突破2.5萬(wàn)億，占比也從3.89%升至5.58%，達(dá)到2014年以來(lái)的最高水平。

同期，國(guó)金證券統(tǒng)計(jì)的流通市值口徑下的A股投資者結(jié)構(gòu)預(yù)測(cè)結(jié)果顯示，境內(nèi)專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者合計(jì)持股市值占比為17.04%;在境內(nèi)專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者內(nèi)部，公募基金、保險(xiǎn)、社保持股市值占比最高，分別為 9.15%、3.41%、2.05%。由此可見(jiàn)，公募基金的地位牢不可破，并對(duì)A股的定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)偏好等起到非常重要的作用。

此外，根據(jù)已披露的專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者持股總市值同比增長(zhǎng)情況，公募持股總市值增速最快，高于外資及險(xiǎn)資，具體來(lái)看，公募持股總市值的增速為30.55%，遠(yuǎn)高于第二的險(xiǎn)資。

“機(jī)構(gòu)持股比例提升對(duì)穩(wěn)定市場(chǎng)，提升市場(chǎng)價(jià)值挖掘能力有積極作用。”融通轉(zhuǎn)型三動(dòng)力基金經(jīng)理林清源稱。

一位有外資背景的基金經(jīng)理告訴第一財(cái)經(jīng)記者，隨著機(jī)構(gòu)投資者，尤其是公募基金這樣的機(jī)構(gòu)投資者占比的提升，公募對(duì)A股的定價(jià)權(quán)也逐漸提升，有助于引導(dǎo)A股價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資的形成。

由于機(jī)構(gòu)投資者對(duì)于新興產(chǎn)業(yè)不同公司會(huì)做較為深入的研究比較，會(huì)引導(dǎo)資金往優(yōu)秀的龍頭公司集中，從而實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)資源的優(yōu)化配置。

“A股市場(chǎng)在走向機(jī)構(gòu)投資者的成熟時(shí)代。買(mǎi)股票就是買(mǎi)公司，從公司的成長(zhǎng)中獲益，這是機(jī)構(gòu)投資者的盈利之道。”林清源也對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示。

外資“虎視眈眈”

近年來(lái)，監(jiān)管層對(duì)A股市場(chǎng)投資者制度建設(shè)高度重視，積極支持市場(chǎng)結(jié)構(gòu)改革和中長(zhǎng)期資金入市。一方面，監(jiān)管層持續(xù)鼓勵(lì)保險(xiǎn)、養(yǎng)老金、社保等中長(zhǎng)期資金入市，推動(dòng)放寬中長(zhǎng)期資金入市比例范圍。另一方面，近期外管局進(jìn)一步取消了QFII/RQFII的投資額度，簡(jiǎn)化了資金匯入?yún)R出機(jī)制，為A股進(jìn)一步國(guó)際化營(yíng)造了良好的制度環(huán)境。

并且，從2020年4月1日起，中國(guó)在全國(guó)范圍內(nèi)取消基金管理公司外資股比限制，這意味著比原定于2021年取消證券公司、基金管理公司和期貨公司外資股比限制的時(shí)點(diǎn)提前了一年。

而就是基金外資股比限制取消的第一天，貝萊德和路博邁向證監(jiān)會(huì)遞交公募基金管理公司設(shè)立資格審批的申請(qǐng)。繼貝萊德和路博邁后，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站顯示，5月19日，由富達(dá)國(guó)際控股的富達(dá)亞洲控股私人有限公司已向證監(jiān)會(huì)上報(bào)了《公募基金管理公司設(shè)立資格審批》申請(qǐng)，目前處于材料接受完成狀態(tài)。

就在一個(gè)月前，摩根大通旗下資管公司摩根資管宣布與上海信托初步達(dá)成商業(yè)共識(shí)，將擬收購(gòu)取得上投摩根基金公司股權(quán)至100%。這也意味著，上投摩根將有望成為第一家外資全資控股的純外資公募。

外資三大巨頭紛紛在國(guó)內(nèi)申請(qǐng)公募牌照，抑或通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)對(duì)公募基金的全資控股，顯示出外資對(duì)于基金市場(chǎng)的高度看重，用意不言自明。

富達(dá)國(guó)際中國(guó)區(qū)董事長(zhǎng)何慧芬就此表示，申請(qǐng)公募基金牌照是富達(dá)推進(jìn)中國(guó)戰(zhàn)略過(guò)程中的一個(gè)重要里程碑。

“我們非常高興能在全球第二大經(jīng)濟(jì)體持續(xù)開(kāi)展新的業(yè)務(wù)，而且還將增加投入以提升投研能力，推出更多滿足中國(guó)投資者需求的產(chǎn)品和解決方案，幫助他們更好地實(shí)現(xiàn)投資和退休目標(biāo)。”何慧芬說(shuō)。

此外，銀行系公募基金的設(shè)立再次有新的進(jìn)展。5月15日，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿表示，將繼續(xù)加大政策支持和引導(dǎo)力度，繼續(xù)推進(jìn)商業(yè)銀行發(fā)起設(shè)立基金管理公司。

截至目前，銀行系基金公司有15家，合計(jì)管理的基金規(guī)模達(dá)到3.69萬(wàn)億，約占到整個(gè)公募基金行業(yè)規(guī)模的四分之一。(記者 郭璐慶)