今年以來監管部門已對信托公司開出27張罰單，遠超去年全年。新老業務交替背景下，不少信托公司仍然存在著路徑依賴的老問題。

業內人士表示，盡管信托業轉型存在陣痛，但嚴監管趨勢不會變，信托公司需要繼續加大轉型發展力度，盡快實現新舊動能的轉換。

罰單不斷

近日，北京銀保監局向中誠信托亮出行政罰單，劍指該公司信托資金違規用于繳納或變相繳納土地出讓價款、違規接受銀行理財資金投資于未上市企業股權的行為，并罰款70萬元。

據統計，今年以來銀保監會系統對20家信托公司進行了27例行政處罰。監管機構對信托公司作出的處罰集中在三個方面：違規開展房地產信托業務、未遵循資管新規開展通道業務，以及證券投資類信托業務管理不到位。

北京銀保監局9月11日對轄內兩家信托公司開出的罰單，均與房地產信托業務違規相關。其中，建信信托因信托資金違規用于房地產開發企業繳交土地出讓價款、違規投向“四證”不全的房地產項目、違規向不具備二級資質的房地產開發企業提供融資的問題，被責令改正，并被處以90萬元罰款。此外，五礦國際信托、中融國際信托等近10家信托公司，今年以來均因違規開展房地產信托業務被處罰。

同樣，通道業務也是重災區。10月8日，兩家信托公司因信保合作業務違規而被北京銀保監局處罰。中信信托因違規為銀行規避監管提供通道服務、違規接受保險資金投資事務管理類及單一信托被罰款70萬元，建信信托因違規接受保險資金投資事務管理類及單一信托被罰款40萬元。

除此之外，浙商金匯信托、廣東粵財信托等信托機構因證券投資類信托業務管理不到位、結構化信托投資產品投資股票的杠桿比例超過監管規定標準等被罰。

“今年被處罰的一些違規行為是早就存在的‘慣性操作’，之前監管沒有如此嚴格。目前看來嚴監管態勢不減，行業內很多信托公司開始不敢打‘擦邊球’了。”一中型信托公司工作人員表示。

轉型不易

其實相關的規范文件早已到位。4月，銀保監會下發《中國銀保監會辦公廳關于進一步加強信托公司房地產信托業務監管的通知》。5月，銀保監會發布《關于開展“鞏固治亂象成果 促進合規建設”工作的通知》。多家信托公司表示，監管部門早已要求信托公司對房地產項目進行余額管控，優化結構，平滑運作。

但作為近年來信托公司業績的主要來源，房地產業務、通道業務的大幅壓降使信托公司承受很大壓力。一信托公司高管透露，不管是家族信托、證券投資類信托還是保險年金信托，創新業務的開展需要時間，短期內無法彌補傳統業務的缺口。

另外，信托產品將轉型為凈值型產品，這也對信托公司的主動管理能力提出了更高的要求，難免有部分信托公司為了追求業績而選擇冒險。

資深信托研究員袁吉偉表示，今年監管處罰的特點在于頭部信托公司受罰較多，信保合作、房地產業務是重點違規領域。盡管當下信托業轉型存在陣痛，但嚴監管趨勢將會持續，后續可能還會有相關罰單公布。在新的監管環境下，信托公司需要繼續加大轉型發展的力度，加強戰略變革管理，從而實現新舊動能的轉換。