近日，據(jù)相關(guān)媒體報道，臨近年中節(jié)點，5%以上預(yù)期收益率理財“重現(xiàn)江湖”，甚至有銀行在售產(chǎn)品中還出現(xiàn)了起投金額20萬元、管理期限為181天、預(yù)期收益率高達(dá)9.5%的理財產(chǎn)品。

此事是真是假?帶著疑問，《國際金融報》記者走訪了滬上多家銀行網(wǎng)點一探究竟。

收益高達(dá)9.5%

“有收益率為9.5%的理財產(chǎn)品嗎?”在記者的多方詢問下，找到了傳說中發(fā)行了“收益率高達(dá)9.5%”理財產(chǎn)品的交通銀行進(jìn)行咨詢了解。

該行客戶經(jīng)理稱，這是一款名為“得利寶-私銀慧享”6個月滬深300掛鉤(看漲鯊魚鰭)的產(chǎn)品。產(chǎn)品說明顯示，此款產(chǎn)品預(yù)期收益率為2.5%-9.5%，投資期限為181天，單筆600萬元起投，為低風(fēng)險的結(jié)構(gòu)性存款。

“20萬元起投僅針對本行私行客戶，如果是普通客戶需單筆購滿600萬元。”據(jù)上述客戶經(jīng)理介紹，此款結(jié)構(gòu)性存款為二元結(jié)構(gòu)。

“換言之，產(chǎn)品到期時，要不就按最高的9.5%收益率結(jié)算，要不就按最低的2%，就看產(chǎn)品觀察期內(nèi)能否達(dá)到約定的觸發(fā)條件，類似于一個存款掛鉤一個看漲看跌期權(quán)，不存在像普通結(jié)構(gòu)性存款那樣的區(qū)間波動收益。”上述客戶經(jīng)理稱。

“實話講，9.5%的預(yù)期收益看起來雖高，但基本是較難觸發(fā)的，即未必能夠獲得。”該客戶經(jīng)理坦言，目前銀行理財基本不保本，預(yù)期收益在4%左右。

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員李明珠對《國際金融報》記者稱，“結(jié)構(gòu)性存款的資金投向一般分為兩部分，即銀行存款及小部分金融衍生品，并通過投資金融衍生品部分資金來加杠桿擴(kuò)大收益倍數(shù)。當(dāng)選擇此類產(chǎn)品時，首先要選擇具有衍生品交易資格及投資經(jīng)驗相對豐富成熟的大中型銀行，不要僅被收益率吸引，要盡可能明晰交易規(guī)則和底層資產(chǎn)配置情況，并在自身可承受風(fēng)險范圍內(nèi)理性投資。”

年中時點“靜悄悄”

那么，年中時點，銀行的攬儲力度大嗎?

記者走訪發(fā)現(xiàn)，國有銀行等大型銀行的理財收益及存款利率波動并不明顯，雖也有個別股份制銀行及中小銀行推出了收益率5%以上的產(chǎn)品，但所占比例相對較少。

“從歷史業(yè)績講，目前本行一款起投金額一萬元、封閉期為2年的固收產(chǎn)品能夠做到5%以上收益。”某股份制銀行客戶經(jīng)理對《國際金融報》記者表示，雖然臨近年中銀行普遍存在考核壓力，但即使在此環(huán)境下收益率能夠超過5%的產(chǎn)品還是較為稀少，后期依然會延續(xù)理財收益下行的趨勢。

當(dāng)記者詢問如果增加購買銀行理財?shù)慕痤~，是否能夠額外申請一些銀行往年的贈禮時，該客戶經(jīng)理笑言，“并不可以。”

融360監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至目前，有產(chǎn)品收益率能夠超過5%以上的銀行分別為招商銀行、華夏銀行、廣發(fā)銀行、平安銀行及中國銀行。

李明珠認(rèn)為，“通常講，隨著年中時點過去，銀行吸收流動性的意愿減弱，理財收益會出現(xiàn)階段性回落。從市場整體來看，在短期內(nèi)，積極財政政策與穩(wěn)健中性貨幣政策不會發(fā)生改變，市場流動性將持續(xù)保持適度寬松，銀行理財產(chǎn)品收益在短期內(nèi)也難以出現(xiàn)大幅上漲。”

“在‘資管新規(guī)’、‘理財新規(guī)’背景下，各家商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)凈值化轉(zhuǎn)型不斷深入，未來銀行理財產(chǎn)品打破剛兌、凈值化運作已成必然趨勢，理財產(chǎn)品運作將更加規(guī)范，銀行體系內(nèi)部積聚的風(fēng)險將逐步得到釋放。”李明珠表示，未來銀行將不斷涌現(xiàn)更多的創(chuàng)新型凈值產(chǎn)品，凈值產(chǎn)品種類愈加豐富。同時，由于凈值型理財產(chǎn)品對銀行的綜合管理能力要求更高，小型銀行或?qū)⑼顺鲢y行理財產(chǎn)品市場，市場資源將更多向頭部銀行聚集，大型銀行及其理財子公司的資管產(chǎn)品或?qū)⒏軞g迎，理財品牌效應(yīng)將更加凸顯。