王潔是上海一名普通白領，略有積蓄但并不豐厚，大約幾十萬資產。略懂金融知識的她，一直以來針對投資的態度都是，希望能在保持本金安全的情況下獲得略高于銀行存款的回報，前幾年通過分散投資在股票、基金、P2P等產品中，實現了這一目標。不過今年，其股票賬戶虧損近20%，鑒于風險擔憂也在前幾個月全部退了出來P2P。經多方綜合考量后，她認為，在目前投資環境下，最適合自己的產品是銀行理財。

王潔將視線轉向銀行理財后，很快發現一個問題，由于資管新規的落地實施，銀行理財產品格局發生了很大變化，收益率和期限等要素都適合她的產品，額度非常有限。

日前，她去招商銀行咨詢理財業務，客戶經理告訴她，該行兩天后將推出一款理財產品，前兩期收益率均超過5%，期限為一年半。這一收益率雖然可以滿足王潔的需求，但一年半的期限讓她很猶豫，因為不確定這期間自己是否需要使用這筆錢。

在表達了這一擔憂后，理財經理告訴王潔，為了解決這類問題，招行正在推出一項新功能，即允許客戶在固定期限理財產品到期之前轉讓出去，如此就不必擔心中途急需用錢的問題了。

王潔在這款產品推出的當天由于工作原因未能及時購買，準備下手時才發現產品已在發行當日售罄。不過，在得知有“轉讓”這一功能后，她準備購買其他類似理財產品。

多家銀行可轉讓理財產品

21世紀經濟報道記者從招商銀行業務人士處獲悉，該行上周即在行內下發文件推出了“理財轉讓功能”。目前在招行手機銀行APP上即能找到“轉讓服務”，該功能介紹：“轉讓”是為客戶提供流動性便利而推出的一項新功能，該功能支持客戶之間自由轉讓定期理財、大額存單等投資產品，由招行提供資金清算和份額劃轉等服務。

轉讓服務的優勢包括：轉讓成功資金實時到賬，受讓成功當日計算收益，節假日也不例外。對轉讓費率的規定是：轉讓手續費和受讓手續費均為轉出/受讓金額的0.05%。目前處于優惠期，手續費為0。

另據記者了解，在轉讓規則上，招行會為轉讓產品設定一個價格底線，客戶對所轉讓產品自行定價，只要不低于規定底價即可。

事實上，理財轉讓并非最近才出現的新鮮事物，此前已有少數幾家銀行推出過。但僅限于行內平臺上進行轉讓，也并未對外發布說明進行推廣，因此投資者了解不多。目前，興業銀行、浦發銀行、中信銀行、招商銀行、寧波銀行等均提供理財轉讓服務。

理財轉讓需求越來越強

由于資管新規的影響，銀行理財產品亟須向凈值化方向轉型。預計將來理財產品形態或將呈現“兩極分化”：一類為極短期的類貨幣基金的現金管理類產品;另一類期限或比原來舊模式下常見的6個月左右期限更長，普遍一年以上。在此情況下，如王潔這類客戶的擔憂將成為越來越普遍的現象，銀行更有必要采取措施增強產品流動性。

除了招行新推出這一功能以外，一家城商行資管部門人士也對記者透露，該行目前正在研究設計這一功能。

理財轉讓功能雖已存在多時，為何一直未被投資者熟悉?一方面這一需求在原有模式下似乎并不強烈。對于銀行而言，此前這一功能主要是滿足少部分客戶需求的一種服務，而非作為行內創造收入的一項業務。

一家股份行的零售部門人士對21世紀經濟報道記者表示，該行會對轉讓產品收取部分手續費，并對產品的轉讓價格設定上下5%的浮動區間。收費和設定浮動區間均主要是為了約束客戶，防止其任意轉讓，擾亂市場，而并未寄望于通過這一功能創收。他透露，該行每個月通過這一功能創造的收入約為數十萬，在每個月數千萬的理財收之中，這點收入確實微不足道。

另一方面，針對理財轉讓功能，監管層的態度尚處于“模糊”地帶，既未明文規定可以轉讓，也未對其進行禁止。理論上，法無禁止皆可為，但也有業內人士認為，銀行是強監管行業，應該是“法無規定不可為”。

隨著理財產品的新老接替，符合新規要求的新產品占比將逐步提升，對理財產品的流動性要求也越來越高，投資者對中長期理財產品的轉讓需求也越來越強烈。目前來看，各家銀行僅限于在自家平臺內部轉讓給其他客戶，如果將來可以打通整個理財市場，在所有投資人之間自由轉讓，其流動性將更高。

一家股份行資管部門人士對記者表示，這并非不可能，對于銀行而言，如果由有政府公信力的部門或機構牽頭建立這樣一個轉讓平臺，銀行是很愿意的。

但也有業內人士認為此舉不太可能。一家城商行資管人士對記者稱，銀行理財有其特有屬性，與基金產品不同，如果全市場進行轉讓，是否意味著銀行理財要建立和管理一個二級市場?銀行是否具備這一資格和能力都很難說。本報記者方海平上海報道