下調起購門檻看似一小步，實則一大步，它改變了“銀行理財五萬元起購”這條長達十幾年的規則，讓銀行理財更加普惠。而在接二連三的金融監管新政下，進入新起點的銀行理財還將給老百姓帶來更多創新和改變。

“調整僅兩周時間，交易筆數占比就超過了20%。”說起這款名為“永樂理財”的產品時，浙商銀行杭州分行劉經理(化名)興奮地告訴記者，本月11日將這款理財的起購金額從五萬元下調至一萬元后，該行的理財產品更加普惠化了，對老百姓而言是實實在在的實惠。

距離銀保監會正式發布“理財新規”已有一月有余，記者發現，目前杭州各大銀行均已下調了理財產品門檻，其中，浙商銀行、中信銀行、招商銀行等多家銀行的此類理財產品走俏。

實際上，今年下半年以來，資金回歸銀行機構的現象已露出端倪，而隨著“理財新規”和“銀行理財子公司管理辦法”等金融監管規定的塵埃落定，它們還將繼續改變居民手中的資金流向。

一萬元起購的銀行理財成熱銷主流 有銀行90%的主打理財產品已下調門檻

上述“理財新規”即今年9月28日正式出臺的《商業銀行理財業務監督管理辦法》中規定，單只公募理財產品銷售起點由5萬元降至1萬元。

“按照這一規定，除了永樂理財外，我們的個人結構性存款起購金額也同步調整至1萬元。”劉經理坦言，今后，會有更多公募產品的銷售起點金額調整至1萬元。

“91天、測算年化收益率4.45%、一萬元起購……”在位于鳳起路的中信銀行杭州分行的一個網點內，一份寫有近期熱銷理財產品的宣傳單格外醒目，記者注意到，宣傳單上90%的理財產品只用1萬元就能投資購買了。該網點一名客戶經理表示，“現在在售的理財產品有幾十款，而這張宣傳單上的產品正是本期主打。”

“下調了起購金額后，我們的理財客戶在數量上和投資規模上都有了一定程度的增長。”說到“新規”帶來的效果，光大銀行杭州分行零售部工作人員告訴記者，在國慶節后的第三天，該行便對一款名為“光銀現金A”的現金管理類產品的投資起點進行了調整，該產品的最近歷史年化收益為3.8%左右，特別受年輕投資者的喜愛。

“雖然當下銀行理財的收益率相比上半年有所下降，但與同期‘寶寶類’理財相比還是具有一定優勢的，更重要的是，起購金額下調了，讓許多原本手頭上不足五萬元的投資者也能享受到銀行理財服務。”上述工作人員告訴記者。

對此，位于百井坊巷的招商銀行徐經理深有同感。“雖然在接連的降準降息之下，目前銀行理財產品的收益率不如去年，但我們主推的兩款起購金額為一萬元、最近歷史年化收益為4%的理財產品銷量都不錯。”她坦言，當投資者手頭上有閑錢時，通過手機銀行購買這類理財十分便利。

“寶寶類”理財遇勁敵 資金回流銀行或將持續一年

這一現象并不出人意料。

“今年整體金融環境較為復雜，P2P平臺頻頻爆雷，私募形勢不容樂觀，二級市場更是難尋大的機會，這些客觀上都為銀行吸儲創造了有利條件，因此監管也順勢而為推出了‘新政’。”華僑財富執行總裁王淵表示。

他解釋說，長期以來，為了爭奪市場，銀行機構之間競爭激烈，再加上近幾年互聯網金融的興起，各大銀行一度面臨存款大量流失的局面，頗感壓力，而現在“與時俱進”的銀行迎來新的獲客契機，下調投資門檻后，獲客的機會成本也隨之變小。

該說法得到了銀行一線客戶經理的證實。“可以發現，受P2P平臺跑路等風險事件的影響，大家近期更親耐存款類銀行產品，即便是期限長一點，投資者也更愿意選擇安全一點的產品。”位于體育場路上建行的一名客戶經理告訴記者，像該行目前在售的一款三年期限、預期年化收益率為3.88%的存款產品就特別受歡迎。

其實，資金回流銀行機構的現象從今年年中已露出端倪。據銀保監會最新數據顯示，商業銀行非保本理財已出現止跌回漲，6月理財規模環比下降10278萬億元，7月、8月則開始持續上升。截至8月末，非保本理財規模達到22.32萬億元，較6月末增加1.32萬億元。

“這樣的趨勢還將持續，樂觀一點的話，未來一年都將是銀行回流資金的機會。”在傳統銀行有著多年工作經驗的浙商金匯信托財富運營中心總監徐常偉解釋說，雖說金融“去杠桿”已告一段落，但投資者將“安全”作為投資的第一要義在短時間內不會改變，而在所有投資品中，銀行理財往往被認為是相對安全的方向之一。

理財子公司時代來臨 銀行理財迎新起點

變化將遠不止于此。

2018年對于銀行理財注定是不平常的一年。作為“理財新規”的配套制度，《理財子公司管理辦法》(以下簡稱“《管理辦法》”)已于近日應運而生。這意味著，不僅是投資門檻變了，以后我們去銀行買理財還會有更多不同。

“理財子公司是銀行理財業務發展新起點。”據中國人民大學重陽金融研究院高級研究員董希淼分析，參照其他資管產品的監管規定，《管理辦法》不再設置銀行理財產品銷售起點金額。這是繼理財新規將銀行理財產品銷售起點從5萬元降為1萬元之后，再次對理財產品銷售金額進行調整。

與此同時，《管理辦法》中進一步允許子公司發行的公募理財產品可直接投資股票。“對銀行來說，這意味著理財產品投資范圍得以擴大，產品創新的空間更大。”董希淼解釋說，今年以來，在“資管新規”發布前后，招商、華夏、北京等十多家商業銀行陸續發布公告，在設立理財子公司方面進行了較多準備，以實現資管業務的獨立運營，隔離與母行之間的風險。

“在‘資管新規’下，目前各家銀行正在平穩推進理財產品的新老更替。主要的趨勢是，凈值型理財產品、結構性存款取代保本類理財產品以及加大現金管理類理財產品的發行。”徐常偉坦言，而上述規定可以讓銀行資金可投資范圍更廣，從而讓老百姓有更多選擇余地。

董希淼補充說，當然，這并不意味著理財資金將立即大量入股市。在審慎經營策略下，銀行資管對權益類資產的配置比例可能不會快速提升。不過，銀行資金可以直接進入資本市場之后，銀行就不用再向基金公司支付管理費，這將有助于提高銀行理財業務的盈利能力。記者 劉禮文