融360監測的數據顯示，本周(10月19日-10月25日)銀行理財產品發行量共2215款，較上周減少了125款;平均七日年化收益率為4.49%，較上周下降了0.02個百分點，連續兩周下跌;平均期限為175天，較上周增長了1天。

需要注意的是，監測的均為封閉式理財產品，不含凈值型理財、T+0理財、開放式理財、定開式理財等，這些理財產品運行時間很長，大多在5年以上，發行時間比較早，大多不屬于新發售的產品。

一、3個月內產品占比總體穩定

從不同期限來看，本周3個月內理財產品492款，平均預期收益率為4.35%，3-6個月理財產品898款，平均預期收益率為4.51%，6-12個月理財產品731款，平均預期收益率為4.52%，12個月以上理財產品78款，平均預期收益率為4.76%。

3個月內產品占比為22.37%，較上周上升了1.17個百分點。上半年3個月內封閉式理財產品占比大幅下降，不過下半年以來發行比例較為穩定。

二、保本理財占比持續下降

從不同收益類型來看，本周保證收益類理財產品126款，平均預期收益率為4.04%，保本浮動收益類理財產品417款，平均預期收益率為3.96%，非保本浮動收益類理財產品1543款，平均預期收益率為4.69%，另有129款產品未披露預期收益率。

保本理財產品發行量共543款，占披露預期收益率產品的26.03%，較上周下降了0.85個百分點，創今年最低水平。保本理財占比仍然在持續下降之中。

三、中小銀行結構性存款發行降溫

據融360不完全統計(部分中小銀行數據披露不全)，本周結構性存款發行量為66款，較上周減少了7款，平均預期最高收益率為3.74%，較上周下降了0.08個百分點，其中人民幣結構性存款平均預期最高收益率為3.95%，較上周下降了0.05個百分點。

據央行公布的數據，截至9月底，全國中資性銀行結構性存款的總規模為101214.85億元，較上個月增長了1032.81億元，環比增長1.03%，同比增長45.66%，結構性存款增幅較之前有所下降。其中，大型銀行結構型存款規模增幅相對較大，但中小型銀行個人及單位結構性存款規模均出現下降，或與監管趨嚴有關。

資管新規及理財新規均明確表示，銀行需具備衍生產品交易資格才能發行結構性存款，而近期部分城商行及民營銀行下架結構性存款或與這一規定有關。

四、城商行收益率遙遙領先

從不同類型銀行來看，剔除掉結構性理財之后，本周城商行理財產品平均預期收益率為4.63%，遙遙領先，農信社及農村合作銀行平均預期收益率為4.52%，排名第二，股份制銀行、農商行平均預期收益率均為4.42%，并列第三，國有銀行平均收益率為4.16%，外資銀行平均收益率為3.42%。

五、銀行理財收益率前20名

注：理財產品周發行量少于5款的銀行未納入排名

融360理財分析師對不同銀行的理財產品進行收益排名，剔除結構性理財之后，哈爾濱農商行理財產品平均預期收益率為5.67%，蟬聯榜首，平均收益率在5%以上的銀行共7家，其它6家分別為華興銀行、盛京銀行、余杭農商行、九江銀行、海安農商行。

收益排名前20的銀行中，城商行和農商行占到18家，另外2家為股份制銀行。

市場展望

受監管政策影響，今年以來銀行理財產品發行增速明顯放緩，保本理財、短期封閉式理財均有較大程度壓縮，而凈值型產品的轉型之路又比較漫長，未來一段時間銀行理財規模仍然會低速增長。今年貨幣政策相對寬松，市場利率大幅下滑，銀行理財收益率也難逃下跌命運。本周央行累計開展4900億元逆回購操作，有300億元逆回購到期，實現凈投放4600億元，貨幣市場利率繼續走低，預計短期內銀行理財收益率會維持小幅下降趨勢。