在百萬億的大資管業務中，受到影響最大的就是銀行理財產品。未來，銀行理財產品不再剛性兌付，而且90%都將轉成“非保本浮動收益”的凈值型產品，投資者需要根據自己的風險承受能力，慎重選擇。

凈值型理財收取手續費

業內人士介紹說，銀行理財基本靠預期收益來做大產品規模，但是，資管新規要打破剛性兌付，要求對產品實施凈值化管理。凈值型理財產品的運作模式與基金類似，屬于非保本浮動收益型，投資者在購買產品前，無法預知實際收益率，只有在開放申購或贖回日，才會根據投資運作情況公布產品凈值，盈虧由投資者個人自負。而且，未來，90%以上的銀行理財產品將轉型為凈值型產品。

投資者在選擇凈值型產品時，應根據自身的風險偏好和流動性管理需求，選擇風險等級和產品周期符合自身風險承受能力和投資需求的產品，切勿被一時的高收益蒙蔽。此外，買理財盡量做好中長期持有的打算，凈值型理財有一定的手續費，為0.1%或0.05%，頻繁買賣不劃算。

結構性存款收益不確定

沈陽晚報、沈報融媒記者調查發現，現在大部分銀行都把結構性存款產品作為理財產品來銷售。比如一家銀行在售掛鉤黃金的6個月結構性存款產品，預期最高利率為4.25%。產品說明書顯示，在存款到期日向投資者支付全部本金，但實際支付利息“與黃金價格水平掛鉤”：在黃金價格表現最不利的情況下，投資者可獲得同期定存1.55%的收益;在最有利的情況下，則可獲得4.25%的收益。

業內人士解釋說，簡單來說，結構性存款就是“存款+期權”。投資者的收益由兩部分組成：一部分是存款產生的固定收益;另一部分則與標的資產的價格波動掛鉤。目前的結構性存款通常是本金100%保護，客戶所承擔的風險只是利息可能發生損失。但結構性存款具體要看衍生品的交易合同規定，只有把存款的收益掛鉤投資衍生品，本金才沒有損失。

可以尋找合適的替代產品

據預測，資管新規正式施行后，銀行理財產品除了要打破剛性兌付之外，無風險產品的收益率還會繼續下降，很可能會降至4%以下。面對這種情況，投資者可以選擇一些替代產品。

業內人士向投資者推薦貨幣基金和券商收益憑證類產品。其中，貨幣基金一般很難出現虧損，流動性也強，是較好的銀行理財替代產品。此外，市場上發行的收益憑證產品根據收益支付結構的不同，分為固定收益型和浮動收益型。

固定收益型收益憑證是在保障投資本金的基礎上，到期還會按預先約定的固定收益率計算支付給投資者收益;浮動收益型產品是除了保障本金和一個較低的固定收益外，還有可能獲得與標的資產表現掛鉤的浮動收益，這種產品有存在損失認購本金的風險。沈陽晚報、沈報融媒記者谷麗紅