利率是個有意思的東西，大到一國經濟，小到個人理財，利率既決定了收益也決定了成本，有時候甚至決定了生死。

也正因為有各種各樣的利率，許多經濟現象才得以化繁為簡，讓我們一窺真相。

最近，利率這個東西有點反常，大家都知道銀行理財和貨幣基金收益利率在蹭蹭上漲，但是今天要說的不是這個。

今天要說的這個利率，企業老板聽完會流淚，員工聽完會沉默，你讀完了可能會肝顫。

是什么利率有這么大的威力呢?一起來看看。

01

銀行放貸要虧錢?

在之前的文章中，菜導經常提到的一個利率是Shibor，全稱上海銀行間同業拆放利率，不用關心名字，重要的是這個Shibor代表了銀行借錢的利率。

還有一個貸款利率好理解，就是銀行出借錢的收益率，也就是我們常說的貸款基礎利率，英文名LPR.

通常情況下，貸款利率LPR要高過拆放利率Shibor，也就是銀行放出去的錢利息要比自己借來的錢利息要高，這樣銀行才能盈利運營。

但是，最近一段時間，1年期拆放利息已經持續高過1年期貸款利率，也就是所謂的“利率倒掛”，面粉貴過了面包。

這說明什么呢?簡單理解，如果銀行現在按照1年期貸款利率放貸，銀行是要虧錢的。

銀行本來錢就不夠花，你覺得銀行會干這種虧錢買賣嗎?當然不會。

那么，銀行貸款利率必然上浮。什么意思呢?一句話，銀行借給企業的利率更高了，也就是加劇了企業融資貴的困境。

你還別嫌貴，很多銀行如今只放貸給優質客戶，或者是政策性放貸比如國企央企，至于大多數的民企想貸款還貸不到呢，銀行柜臺員工送你個白眼加3個字：“沒額度”。

02

企業發債也沒戲

不向銀行貸款行不行?企業融資還有一條路，就是發債。

通常來說，企業特別是優質企業發債利率會低于銀行貸款利率，不然哪個企業愿意去發債呢?

AAA級5年期中期票據收益率，被看作是企業發債利率的風向標。

最新數據顯示，5年期AAA級的中票收益率已經高達6.14%，對比去年幾乎翻了一倍，高過銀行5年期貸款基準利率4.90%，這也是中期票據自2008年面世以來首次超過同期貸款利率。

連最優質的企業發債利率都高過銀行貸款利率，剩下的企業就更沒得玩了，發債這條路已經沒戲了。

大家可以看到，今年企業發債量直線下滑，超過3000億債券取消發行，有新聞說債券違約減少，這不是廢話嗎，都不發債了，自然沒有違約了。

企業能怎么辦呢?優質的企業或許還有機會棄債投貸，求著銀行借點錢。但是，大部分的企業融資無門只能等死，要不去借高利貸，可能死得更慘。

03

金融去杠桿，企業來背鍋

都說金融去杠桿是要資金脫虛入實，現在來看，可能還沒脫虛，實體企業就要撐不住了。

說的更直白點，本來監管是想通過抬高資金成本，打擊銀行的各種套利和空轉，迫使資金流向實體企業，結果現在銀行把這高昂的資金成本轉嫁到企業身上。

救人不成反殺人，這樣的誤傷實體企業也很絕望啊。

之前，監管層發聲稱絕不因處置風險引發新風險。現在來看，這句話多少有點理想化。

金融領域倒是控制得死死的，各種流動性衰竭，想鬧事也鬧不起來。但是，實體經濟就慘了，4月民間投資同比增速從上月的8.6%下滑至5.3%，這還怎么穩增長呢。

面對一個四處漏水的池子，再牛逼的央媽也很無奈吧。

04

你要關心自己的飯碗

看到了這里，你應該也明白了菜導要說什么了。

這些高深莫測的利率看起來不太好理解，但經過層層傳導，最終影響的是我們每個人的飯碗。

很多企業無法融資就無法發展，就只能步步收縮。企業收縮意味著什么，相信大家都懂的。更殘酷的是，很多企業可能連收縮的機會都沒有就嗝屁了，里面的員工怎么辦呢?

菜導建議，正在上班的你要多留意企業的運營情況，如果開始出現拖欠工資、無故放假甚至裁員的時候，請盡早作準備。特別是當你家里上有老下有小，還背著一身房貸的時候。

怎么準備呢?記住飯碗不是別人給的而是你贏來的，那么就要把自己的看家本領再打磨得厲害些，多學些生存技能。

現在不是有個詞叫做斜杠青年嘛，各種的技能貼滿全身。但所謂技多不壓身，危機來的時候，可能對別人是危險，對你來說其實就是機會了。

這里也給大家提個醒：有些企業欠了一屁股債沒辦法，也趕時髦搞債轉股，把員工工資變為股份，然后把你死死套住，真正做到“同生死共存亡”。

對于這種坑人的無良企業，大家要果斷遠離，不以發工資為目的的任何承諾都是耍流氓。