在人身險(xiǎn)公司中，君康人壽、天安人壽、珠江人壽、利安人壽、國(guó)富人壽虧損過(guò)億，凈利潤(rùn)分別為-13.65億元、-11.76億元、-4.39億元、-1.57億元、-1.09億元。

截至目前，保險(xiǎn)公司2020年一季度償付能力報(bào)告相繼發(fā)布。其中“馬太效應(yīng)”明顯，頭部保險(xiǎn)公司利潤(rùn)總和占據(jù)市場(chǎng)前幾名，但有8家中小保險(xiǎn)公司虧損過(guò)億。

若以《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定(征求意見稿)》的標(biāo)準(zhǔn)，有5家公司償付能力不達(dá)標(biāo)，7家公司迫近重點(diǎn)核查對(duì)象線。

在2020年規(guī)章立法工作計(jì)劃中，銀保監(jiān)會(huì)擬修訂《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，償付能力是衡量保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)狀況時(shí)必須考慮的基本指標(biāo)，《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》的修訂十分重要，可以更好地適應(yīng)“償二代”監(jiān)管體系和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范的需要，進(jìn)一步提升對(duì)償付能力的監(jiān)管。

8家公司虧損過(guò)億

銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2020年一季度，全國(guó)保險(xiǎn)公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額1002億元，同比減少約170億元，降幅14.44%。

其中，壽險(xiǎn)“老六家”國(guó)壽股份、平安人壽、太保壽險(xiǎn)、新華保險(xiǎn)、太平人壽、泰康人壽凈利潤(rùn)總和占人身險(xiǎn)市場(chǎng)的80%以上;財(cái)險(xiǎn)“老三家”人保財(cái)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)和太保產(chǎn)險(xiǎn)凈利潤(rùn)總和占財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)的3/4。

進(jìn)一步看，這些“領(lǐng)頭羊”的凈利潤(rùn)增速表現(xiàn)也有所分化。在上市保險(xiǎn)公司中，中國(guó)太保、新華保險(xiǎn)、中國(guó)人保、中國(guó)人壽、中國(guó)平安的凈利潤(rùn)增速分別為53.1%、37.7%、19.9%、-34.4%、

-42.7%。究其原因，主要是受投資浮盈實(shí)現(xiàn)節(jié)奏差異、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則差異和金融資產(chǎn)分類不同，以及會(huì)計(jì)估計(jì)變更計(jì)提保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金等影響。

2020年一季度，在人身險(xiǎn)公司中，君康人壽、天安人壽、珠江人壽、利安人壽、國(guó)富人壽虧損過(guò)億，凈利潤(rùn)分別為-13.65億元、-11.76億元、-4.39億元、-1.57億元、-1.09億元。

君康人壽2020年一季度凈利潤(rùn)降低、風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為C，其在償付能力報(bào)告中解釋稱，受疫情影響，公司部分投資項(xiàng)目進(jìn)度延遲，金融市場(chǎng)大幅震蕩下公司為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)保持流動(dòng)性，導(dǎo)致一季度投資收益未達(dá)預(yù)期;一季度業(yè)務(wù)較為集中，手續(xù)費(fèi)及傭金支出也隨之大幅增加，造成凈利潤(rùn)存在季度間周期性。從下半年開始，隨著投資收益的逐步兌現(xiàn)，預(yù)期利潤(rùn)情況將出現(xiàn)好轉(zhuǎn);受經(jīng)營(yíng)虧損影響，公司2020年一季度的綜合償付能力充足率降低到120%以下，導(dǎo)致公司最近一期的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果為C。

君康人壽表示，公司第一季度業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型及結(jié)構(gòu)改善效果顯著，各項(xiàng)非量化風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)穩(wěn)中向好，總體經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)可控。針對(duì)一季度公司凈利潤(rùn)降低及風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)情況，公司已采取了積極控制業(yè)務(wù)規(guī)模、改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、優(yōu)化資產(chǎn)配置、加速推進(jìn)資本補(bǔ)充等多方面的改善措施。

截至2019年末，天安人壽凈利潤(rùn)-69.91億，上年同期為-7.25億，虧損額同比增864.28%，在非上市保險(xiǎn)公司中表現(xiàn)墊底。

同期，在財(cái)險(xiǎn)公司中，中華聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)、陽(yáng)光財(cái)險(xiǎn)、泰康在線虧損過(guò)億，凈利潤(rùn)分別為-6.47億元、-3.14億元、-2.11億元。

其中，中華聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)或與“踩雷”信用保證保險(xiǎn)有關(guān)。2019年5月以來(lái)，中華財(cái)險(xiǎn)保證保險(xiǎn)投訴集中爆發(fā)。今年4月16日，銀保監(jiān)會(huì)通報(bào)顯示，中華財(cái)險(xiǎn)上海分公司在承保網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)信用貸款保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中，未在收到消費(fèi)者理賠申請(qǐng)后告知消費(fèi)者理賠程序和所需材料，也未在合同約定時(shí)間內(nèi)作出是否賠償?shù)暮硕?不符合互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)規(guī)定的網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)開展信用貸款保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù);未按照規(guī)定使用經(jīng)批準(zhǔn)或者備案的保險(xiǎn)條款。

此前，麥肯錫咨詢公司的一份調(diào)研結(jié)果顯示，行業(yè)對(duì)于中小保險(xiǎn)公司的未來(lái)發(fā)展持謹(jǐn)慎樂(lè)觀態(tài)度，認(rèn)為挑戰(zhàn)最多的是中小保險(xiǎn)公司的戰(zhàn)略定位、產(chǎn)品和客戶的差異化經(jīng)營(yíng)，以及公司治理和基礎(chǔ)投入。財(cái)險(xiǎn)從業(yè)者對(duì)該市場(chǎng)未來(lái)大多持“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的觀點(diǎn)，普遍認(rèn)為戰(zhàn)略定位、客戶資源和基礎(chǔ)投入既是挑戰(zhàn)，也是發(fā)展方向。

5家公司償付能力不達(dá)標(biāo)

2017年10月，銀保監(jiān)會(huì)曾下發(fā)《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定(征求意見稿)》。其中規(guī)定，保險(xiǎn)公司核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率、風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)三個(gè)指標(biāo)的達(dá)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)分別為：核心償付能力充足率應(yīng)不低于50%、綜合償付能力充足率應(yīng)不低于100%、風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)應(yīng)在B類及以上。三個(gè)指標(biāo)均符合監(jiān)管要求的保險(xiǎn)公司，為償付能力達(dá)標(biāo)公司;任意一個(gè)指標(biāo)不達(dá)標(biāo)的，為償付能力不達(dá)標(biāo)。

若以此為標(biāo)準(zhǔn)，2020年一季度，中法人壽、百年人壽、君康人壽，以及長(zhǎng)安責(zé)任險(xiǎn)、渤海財(cái)險(xiǎn)償付能力不達(dá)標(biāo)。

其中，中法人壽核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率、風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)均不符合要求，其前兩項(xiàng)指標(biāo)已跌至-18227.01%，后一項(xiàng)指標(biāo)為D;其余保險(xiǎn)公司則都是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為C，不符合要求。

中法人壽成立于2005年12月，中國(guó)郵政與法國(guó)人壽分別為中外資股東。2009年8月，中國(guó)郵政另起爐灶成立中郵人壽。目前，中法人壽的股東分別為鴻商集團(tuán)、人濟(jì)九/鼎、法國(guó)人壽，分別持股50%、25%、25%。

中法人壽長(zhǎng)期“借錢度日”。2020年3月23日，中法人壽發(fā)布公告稱，公司與股東鴻商集團(tuán)于3月12日簽署借款協(xié)議關(guān)聯(lián)交易，交易金額800萬(wàn)元。2019年，中法人壽向鴻商集團(tuán)借款5次，共計(jì)5400萬(wàn)元。

償付能力報(bào)告顯示，中法人壽面臨著償付能力不足的風(fēng)險(xiǎn)，公司資本金長(zhǎng)期未得到補(bǔ)充，在以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的償付能力評(píng)估體系下，公司經(jīng)營(yíng)費(fèi)用支出導(dǎo)致實(shí)際資本持續(xù)下降，公司總體償付能力低于監(jiān)管要求。

長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)在償付能力報(bào)告中表示，自2019年以來(lái)，公司一直在不斷加強(qiáng)追償資產(chǎn)的處置和轉(zhuǎn)讓力度，加快資金回流，隨著信保業(yè)務(wù)保險(xiǎn)責(zé)任的到期，信保業(yè)務(wù)賠款支出對(duì)公司流動(dòng)性影響已大幅下降，信保業(yè)務(wù)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可控。公司將按照償二代的要求，積極檢視風(fēng)險(xiǎn)管理工作中的不足，完善風(fēng)險(xiǎn)管控措施，持續(xù)提升公司的償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理水平，切實(shí)為公司的健康發(fā)展提供保障。

根據(jù)征求意見稿的要求，在非現(xiàn)場(chǎng)核查方面，將核心償付能力充足率低于60%或綜合償付能力低于120%等償付能力風(fēng)險(xiǎn)較大的保險(xiǎn)公司，列入重點(diǎn)核查對(duì)象。

若以此為標(biāo)準(zhǔn)，2020年一季度，珠江人壽、建信人壽、富德生命人壽、上海人壽、天安人壽、恒大人壽、中銀三星人壽等保險(xiǎn)公司償付能力承壓。

天安人壽在償付能力報(bào)告中表示，現(xiàn)階段改進(jìn)償付能力管理體系的工作重點(diǎn)為：第一，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)偏好傳導(dǎo)方案;第二，健全操作風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制;第三，完善風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)功能。

從行業(yè)整體看，保險(xiǎn)業(yè)目前償付能力充足，流動(dòng)性穩(wěn)定，雖然業(yè)務(wù)發(fā)展速度比去年同期增速有較大放緩，但現(xiàn)金流狀況由于業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，現(xiàn)階段狀況得到了明顯好轉(zhuǎn)，凈現(xiàn)金流入大幅度增加，流動(dòng)性穩(wěn)定，具備較好的抗沖擊能力。

不僅如此，一些保險(xiǎn)公司在償付能力報(bào)告中介紹了擬采取的防范現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)措施，包括按照資產(chǎn)負(fù)債匹配的原則進(jìn)行資產(chǎn)配置;建立了現(xiàn)金流預(yù)警機(jī)制，定期對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流缺口提前預(yù)警，并做出提前安排;在投資資產(chǎn)的選擇上，充分考慮資產(chǎn)的流動(dòng)性，同時(shí)考慮資產(chǎn)的可變現(xiàn)性，以在需要時(shí)變現(xiàn)資產(chǎn)滿足流動(dòng)性需求。