從嚴監管加碼疊加車險市場低迷依舊,2000余家保險中介機構2019年的生存狀況備受市場關注。雖然行業經營情況尚未可知,不過從新三板掛牌的保險中介機構年報中或可窺一二。北京商報記者梳理發現,截至5月11日,23家掛牌新三板的保險中介機構中,17家披露了2019年成績單,合計營收凈利雙雙下降,其中,凈利潤同比縮水45.81%,累計僅賺1億元。

有分析人士指出,側重車險業務發展的多數保險中介機構如今面臨著市場不景氣的局面,正處于調整戰略方向的階段,“陣痛”之下多家機構也在尋找出路。但無論是押注壽險業務、增加科技投入,對于保險中介機構的未來而言,關鍵是能在相關領域做精、做專,回歸到中介存在的價值所在。

營收凈利雙降 多家機構由盈轉虧

在嚴監管、主力業務表現不佳的背景下,新三板掛牌的多家保險中介機構并未在2019年交出一份更好的“成績單”。合計來看,17家機構在2019年累計實現營業收入41.94億元,同比下降7.98%,凈利潤僅有1.08億元,同比大降45.81%。

具體來看,凈利潤大幅縮水的背后,17家保險中介機構中多達13家同比下降,部分機構甚至由盈轉虧。年報數據顯示,2019年廣東創悅保險代理股份有限公司(以下簡稱“創悅股份”)營業收入約為1.69億元,較2018年同比下降15.14%。同期,歸母凈利潤則由此前的74.21萬元,變為虧損94.09萬元,下降了226.79%。

出現類似情況的還有山東昌宏保險代理股份有限公司(以下簡稱“昌宏股份”)和正迅保險,2家機構的歸母凈利潤分別從2018年的盈利66.56萬元和297.46萬元,變為2019年虧損66.71萬元和3119.39萬元。另外,在2018年小幅虧損3.55萬元的潤生保險,2019年虧損則放大明顯,全年凈利潤約為-145.92萬元。

不過,也有部分保險中介機構逆勢盈利,并實現凈利潤的翻倍增長。例如,怡富保險的歸母凈利潤就實現了從2018年的228.33萬元,增至2019年的494.73萬元,同比增長116.65%。同期,廣商保險和同昌保險則扭虧為盈,2019年凈利潤達到10.56萬元和201.65萬元。

監管趨嚴、收入模式單一

對于部分機構凈利潤大幅下滑,甚至由盈轉虧的原因,北京商報記者采訪多家機構,部分機構坦言是受到經濟環境和行業政策的影響。例如,部分主營車險業務的保險中介機構凈利下滑多源于車險保費下滑,以及車險“報行合一”政策導致手續費傭金比例下調。另外,也有機構受累于子公司虧損及其他業務投入增加影響。

昌宏股份相關負責人表示,一部分是由于子公司聊城市大華達眾汽車銷售服務有限公司當期凈利潤虧損,導致合并利潤表凈利潤較上期下滑幅度較大,因結束前期經營計提資產減值損失36.9萬元。另外,母公司凈利潤當期為27.27萬元,上期為74.4萬元,主要原因為保險行業競爭加劇,經濟大環境影響、保險行業自律,新車銷量下滑等。

正迅保險方面則表示,凈利潤虧損的主要原因是營業收入的減少、營業成本及銷售費用增加。而營業收入減少是家庭財產保險、機動車輛保險及財產保險咨詢費業務減少所致,營業成本和銷售費用的增加則是2019年公司為開拓互聯網平臺保險業務領域投入增加,成本較2018年顯著上升。另外,截至發稿前,創悅股份和潤生保險尚未作出相關回復。

中央財經大學中國精算研究院精算實驗室主任陳輝坦言,保險中介機構營收凈利的下滑,主要還是由于業務發展問題,從相關公司來看,大多數機構業務主要依賴于車險。而近年來車險面臨嚴監管,導致市場費用下降,所以整個中介市場也相應的不景氣。

部分保險公司也在年報中提及了這一因素。例如,鼎宏保險表示,本期營業收入和毛利率均有所下降,主要系車險“報行合一”政策的實施,使行業競爭更為激烈,行業平均結傭比例下降,導致公司營業收入大幅下降,在成本結費水平緩慢下降的情況下,毛利率下滑。潤華保險也指出,收入和利潤下降主要系受保險監管政策影響,保險代理費率下降和單筆保費減少。

另外,北京某不愿具名的保險資深分析人士認為,除車險業務能支付的手續費受到限制外,傳統保險中介機構對互聯網渠道的利用較為有限也影響其營收的來源。

北京商報記者注意到,隨著互聯網模式的發展,保險代理互聯網業務發展迅速,互聯網巨頭企業紛紛布局保險中介市場,給傳統保險代理銷售模式也帶來挑戰。據不完全統計,近年來,包括滴滴、蘇寧、美團、今日頭條、360等多家互聯網科技公司相繼布局保險行業,部分也已拿到了保險中介牌照。

“八仙過海”各顯神通 尋出路不止壽險轉型

短期的財務數據下降對保險中介機構而言或也是尋找新出路的開始,有機構放棄重財險路子轉而押注壽險業務,也有機構逐步發力公估服務、咨詢服務等其他非車險業務,另有機構加大科技投入、期待技術輸出。不難看出,“陣痛”之后,保險中介機構在尋路過程中,并非只走在壽險業務的“獨木橋”上,而是“各顯神通”,希冀多面開花。

例如,大生泰豐在2018年的營業收入來源仍以財險公司代理業務為主,人身險公司代理業務為輔,兩者收入占比分別為58.55%和41.45%,到了2019年,這一占比直接顛倒,變為了47.35%和52.65%。

出現同樣情況的還有潤生保險和宏大股份。其中,潤生保險2018年至2019年壽險業務收入占營業收入的比例由27.39%提升至60.39%,相對應地,財險業務的收入占比由72.61%降至39.61%。而在宏大股份方面,2018年車險及財險總收入占比仍高達65.08%,到了2019年則僅為41.77%,低于壽險業務的44.16%。

除拓展壽險業務外,部分保險中介機構則把目光拓寬至其他業務范圍和服務。在2019年營收凈利均位居已披露保險中介機構首位的盛世大聯,收入構成方面,2018年占比超過七成的保險代理業務,到了2019年占比降至49.36%,而原先占比不足三成的車管家服務則突飛猛進,2019年收入已占據“半壁江山”,達到50.69%。

新一站則在2019年咨詢服務收入大幅提升的基礎上,還新增了軟硬件銷售的收入。另外,在創悅股份2018年營業收入中僅占3.15%的汽車維修收入,到了2019年則實現了兩位數的增長,占比提升至14.74%。

陳輝直言,保險中介機構無論是開始側重壽險代理收入,還是拓寬業務范圍,都是為了生存。當前市場變化,機構也需要調整戰略方向。中國的每一個細分領域市場都足夠大,對于中介機構而言,關鍵是能做精、做專,不能停留在“通道”、“關系”等層面,還是要回歸到中介存在的價值所在。

延期披露現象仍存 需提防停摘牌風險

需注意的是,雖然多數新三板掛牌的保險中介機構已披露2019年年報數據,但截至目前仍有6家機構宣布延期披露。

據了解,安泰保險原計劃披露2019年年報的時間為4月24日,不過,由于配合政府和所在樓宇統一部署,開業展業時間較晚,且聘請的會計師事務所由于疫情隔離因素,審計工作開展時間推遲。安泰保險方面表示,將全力與各方協調配合并推進,預計完成年報編制和披露的時間為5月15日。

中衡保險、民太安和華凱保險也均受疫情影響,導致審計工作無法按期完成。對于后續預計披露時間,中衡保險表示預計為6月2日,華凱保險則表示擬延期至6月15日前披露。

與上述4家機構不同,匯中保險則在此前宣布擬申請在新三板終止掛牌,已自4月3日起開始停牌,于4月14日向相關監管部門報送了終止掛牌的申請資料并獲受理。目前,正在持續推進申請股票終止掛牌的相關工作。

另外,北京商報記者注意到,眾信易誠因未能在規定期限內披露2019年年報,而被國融證券出具了風險提示性公告。公告顯示,根據相關規定,眾信易誠股票存在自5月6日起被停牌的風險。另外,如眾信易誠在6月30日前(含6月30日)仍無法披露2019年年報,根據相關規定,公司股票存在被終止掛牌的風險。

蘇寧金融研究院高級研究員陳嘉寧表示,當前新三板掛牌公司未能及時披露2019年年報的原因,一方面可能是由于疫情,財務報表的編制和審計受到影響,目前證監會對于這種情況有一定放寬,允許類似公司推遲一段時間披露年報。另一方面是財務存在問題,如財務造假,審計無法簽字通過,故無法及時披露年報的情況,若遇到這一情況,則可能出現停牌,甚至是摘牌的風險。(記者孟凡霞 劉宇陽)