新冠肺炎疫情正攪動(dòng)全球金融市場(chǎng)。歐洲央行日前提出，將為銀行提供暫時(shí)性資本援助，允許銀行資本充足率下調(diào)。專家認(rèn)為，歐洲央行的舉措值得中國金融監(jiān)管部門借鑒。此舉一方面是銀行持續(xù)提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸投放能力的現(xiàn)實(shí)需要，另一方面有助于銀行增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。

中小銀行面臨挑戰(zhàn)

突如其來的疫情，讓部分中小微企業(yè)陷入經(jīng)營困境。以中小微企業(yè)為主要客群的中小銀行，同樣受到波及。

國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛表示：“歐洲央行的舉措抓住了重點(diǎn)：一方面，必須守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線，不能讓系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)問題;另一方面，在監(jiān)管水平不變的情況下，經(jīng)濟(jì)上行時(shí)銀行放貸能力更強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)下行時(shí)放貸能力更弱。如果在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)緊縮貸款，會(huì)加大實(shí)體經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)。”

東方金誠首席金融分析師徐承遠(yuǎn)表示，目前疫情在全球蔓延，投資者擔(dān)憂情緒日益見漲，歐美地區(qū)金融市場(chǎng)信心受到打擊，多家銀行市值出現(xiàn)大幅波動(dòng)，短期內(nèi)市場(chǎng)連續(xù)大跌會(huì)帶來流動(dòng)性問題。因此，歐洲央行此時(shí)允許銀行資本充足率下調(diào)就在情理之中。

中國銀行研究院發(fā)布的《全球銀行業(yè)展望報(bào)告》指出，金融危機(jī)后，受監(jiān)管趨嚴(yán)和資產(chǎn)質(zhì)量的壓力，全球銀行業(yè)加大力度去杠桿，不斷補(bǔ)充資本。從中國來看，銀行業(yè)資本充足率有所上升，但與發(fā)達(dá)國家銀行業(yè)仍有差距。此外，城商行、農(nóng)商行不良率較高，撥備較低，部分中小銀行面臨經(jīng)營困境。數(shù)據(jù)顯示，2019年12月末，我國商業(yè)銀行資本充足率為14.64%，低于歐美銀行業(yè)平均水平。

歐央行舉措可借鑒

徐承遠(yuǎn)認(rèn)為，歐洲央行的舉措對(duì)國內(nèi)金融監(jiān)管部門有一定借鑒意義。目前我國國有大行資本充足率達(dá)16.31%，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，受疫情影響較小。城商行和農(nóng)商行資本充足率分別為12.70%和13.13%，總體滿足監(jiān)管要求。但部分中小銀行自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，受疫情影響盈利能力和資產(chǎn)質(zhì)量將下行，面臨資本充足性下降的風(fēng)險(xiǎn)，不排除部分銀行存在資本充足率考核不達(dá)標(biāo)的壓力。

曾剛也認(rèn)為歐央行舉措可借鑒。他說：“下調(diào)資本充足率有政策空間，是否要這么做可視實(shí)際情況而定。”目前中國銀行業(yè)資本充足率保持在較高水平，如果想要銀行未來在實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸投放上發(fā)揮更大作用，適度下調(diào)資本充足要求與補(bǔ)充資本的效果是一樣的。鑒于疫情對(duì)中小微企業(yè)的沖擊更大，而中小微企業(yè)又是中小銀行的主要客群，則對(duì)中小銀行產(chǎn)生的影響也更大，需要特別強(qiáng)調(diào)對(duì)中小銀行的支持。

曾剛建議，撥備覆蓋率也可以作為逆周期調(diào)節(jié)的工具。經(jīng)濟(jì)上行時(shí)監(jiān)管可以提高撥備要求，讓銀行未雨綢繆。在經(jīng)濟(jì)下行、不良上升時(shí)，可以適當(dāng)下調(diào)撥備要求對(duì)沖實(shí)際損失，避免影響銀行的放貸能力。“在真實(shí)計(jì)提的前提下，100%的撥備覆蓋率已經(jīng)足夠覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，所以撥備覆蓋率方面也有一定下調(diào)空間。”

資本補(bǔ)充長(zhǎng)效機(jī)制亟待構(gòu)建

分析人士表示，長(zhǎng)期而言，銀行內(nèi)源性補(bǔ)充資本的規(guī)模是有限的。尤其是在LPR報(bào)價(jià)改革之后，中小銀行采取以量補(bǔ)價(jià)的策略沒有太多空間。同時(shí)，銀行對(duì)資本的需求持續(xù)上升。銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2019年末，中國銀行業(yè)不良貸款率達(dá)1.86%;銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模增速反彈，2019年末同比增速為8.14%。這些都對(duì)商業(yè)銀行的資本實(shí)力提出更高要求。

展望未來，銀行資本補(bǔ)充長(zhǎng)效機(jī)制亟待構(gòu)建。徐承遠(yuǎn)表示，未來監(jiān)管部門應(yīng)持續(xù)出臺(tái)政策鼓勵(lì)銀行多渠道補(bǔ)充資本，進(jìn)一步拓展中小銀行資本補(bǔ)充來源，帶動(dòng)商業(yè)銀行資本充足率穩(wěn)步上升。銀行自身可以通過發(fā)行二級(jí)資本債、優(yōu)先股和永續(xù)債等工具補(bǔ)充資本。部分中小銀行資產(chǎn)質(zhì)量等方面存在瑕疵而難以發(fā)行資本工具，可以通過完善公司治理、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、提高自身盈利和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，增強(qiáng)投資者信心，通過股東增資、IPO或增發(fā)來實(shí)現(xiàn)注冊(cè)資本實(shí)力擴(kuò)大。

興業(yè)研究分析師郭益忻表示，截至2019年末，銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增速高于凈利潤(rùn)增速達(dá)4.5個(gè)百分點(diǎn)，資本缺口有進(jìn)一步放大的趨勢(shì)。資本內(nèi)生積累能力趨弱，量的擴(kuò)張受到制約，價(jià)格(息差)改善相當(dāng)有限，而疫情也會(huì)一定程度減緩資本積累的進(jìn)度。為支持未來業(yè)務(wù)發(fā)展，持續(xù)的資本補(bǔ)充必不可少。

郭益忻預(yù)計(jì)，今年永續(xù)債發(fā)行規(guī)模可能超過2019年，并有望突破6000億元，支撐起發(fā)行規(guī)模的仍將是大行和股份行。對(duì)于廣大中小銀行來說，永續(xù)債也是監(jiān)管層力推的資本補(bǔ)充渠道，未來發(fā)行家數(shù)會(huì)快速提升。