前次融資方案獲批僅三個月，營口銀行股份有限公司(以下簡稱“營口銀行”)再推定增募資解資金之渴。

日前，證監會官網披露營口銀行定向發行說明書申報稿，該行擬以4.24元/股的價格定向發行7075.47萬股，募集資金不超過3億元用于補充資本。而在今年8月份，該行10億元規模的二級資本債券發行剛剛獲得遼寧證監局批復。

長江商報記者注意到，近年來營口銀行經營業績及資產質量整體呈現下行趨勢。2014年至2018年，該行營業收入由29.96億下降至27.46億，凈利潤則由10.36億下降至5.83億，降幅分別為8.34%、43.73%。

與大多數商業銀行有所不同，截至今年上半年末，營口銀行證券投資類資產合計達763.51億元，占總資產的比例為46%，超過發放貸款和墊款占比35.34%，資產結構亟待優化。

與此同時，自2015年以來，營口銀行不良貸款率連續四年半提升，今年上半年末達到1.69%。

此外，截至今年三季度末，營口銀行一級資本充足率僅為8.77%，已逼近8.5%的監管紅線。

凈息差和凈利息下降明顯

資料顯示，營口銀行成立于1997年4月，是一家總部位于遼寧省營口市的區域性股份制城市商業銀行。截至今年上半年末，營口銀行擁有機構總數(含總行)118家，分支機構117家(其中分行13家)。

截至今年三季度末，營口銀行還持有大連銀行0.29%股份，持有城市商業銀行資金清算中心0.81%股份。

早在2017年5月，營口銀行就已完成上市輔導備案，保薦機構為中銀國際證券。今年10月12日，中國證監會遼寧監管局披露營口銀行第九期輔導進展報告，指出營口銀行目前仍只有兩名獨董，未達董事會成員的三分之一，不符合相關法律法規的要求。

值得一提的是，這一問題在2017年9月營口銀行第一期輔導進展報告中就已有披露。

長江商報記者注意到，除了上述問題之外，近年來營口銀行盈利能力波動、資產質量下行等方面問題也將成為阻礙該行IPO的重要因素。

綜合定增說明書及年報數據，2014年至2018年，營口銀行分別實現營業收入29.96億、28.03億、26.47億、25.63億、27.46億，凈利潤分別為10.36億、7.78億、6.1億、6.31億、5.83億。

其中，2015年至2017年營口銀行營業收入連續三年出現下降，凈利潤連降兩年后有所回升。但在去年營業收入同比增長7.14%的情況下，當期該行凈利潤再次回落7.7%。相較于2014年的業績，營口銀行去年營收凈利潤分別已下降8.34%、43.73%。

日前營口銀行披露三季報，今年前三季度，該行實現營業收入和凈利潤分別為20.6億、7.91億，其中凈利潤已超過去年全年水平。

從營收結構上來看，利息凈收入是營口銀行最主要的營收來源。定增方案顯示，2017年至2019年上半年，該行利息凈收入分別為26.19億、26.82億、15.5億，占營業收入的比例分別為102.18%、97.66%、100.58%。

但同時，各報告期內營口銀行凈利差分別為4.97%、1.01%、1.38%，凈息差分別為3.12%、1.5%、1.52%，整體呈下降趨勢。

對此，營口銀行稱主要系在金融去杠桿大環境下，貨幣政策收緊，資金成本抬升，同業業務規模及利差均有所下降。另一方面，利率市場化深化推進、行業競爭加劇，對銀行的資產負債定價能力形成較大挑戰。同時，營改增政策對銀行利息凈收入也產生一定影響。

此外，三季報顯示，今年前三季度營口銀行利息凈收入、手續費及傭金凈收入、投資收益分別為17.56億、-4599萬、3.34億。其中，利息凈收入和投資收益占營業收入的比例分別為85.24%、16.21%。

需要注意的是，2017年至2019年上半年，營口銀行經營活動產生的現金流量凈額分別為-57.34億、54.99億、-38.88億，波動較大。

證券投資類資產占比高于貸款

資產端方面，2017年至2019年上半年末，營口銀行資產總額分別為1564.17億、1604.19億、1659.17億，呈逐年增長之勢。

其中，發放貸款和墊款余額分別為528.77億元、566.15億元、586.43億元，占總資產的比例分別為33.8%、35.3%、35.34%，占比并不高。

但同時該行應收款項類投資分別為619.22億元、504.73億元、448.95億元，可供出售金融資產分別為133.54億元、219.33億元、314.56億元，持有至到期投資金額分別為11.89億元、0元、0元。上述證券投資類資產分別為764.65億元、724.06億元、763.51億元，占各期末營口銀行資產總額的比例分別為48.89%、45.14%、46%。

盡管營口銀行證券投資類資產占比整體有所降低，但各期仍高于發放貸款和墊款占比，資產結構亟待優化。

在此資產結構下，2017年至2019年上半年，營口銀行投資利息收入分別為35.46億、40.99億、19.89億，占利息收入的比例分別為48.71%、49.03%、47.55%;發放貸款及墊款利息收入分別為29.29億、33.18億、18.37億，占比分別為40.23%、39.69%、43.92%。

營口銀行也表示，發放貸款和墊款余額及在資產中占比進一步增加，主要原因是該行持續支持實體經濟發展，不斷優化風險資產組合配置，貸款業務保持穩步增長;應收賬款類資產余額及占比減少，主要是貫徹宏觀政策導向，加強市場研判，優化投資結構，該行主動調整投資結構及投資策略，加強實體經濟支持，增加信貸資產投放，減少了對信托、資產管理計劃等投資。

不良貸款率逐年提升

從資產質量上來看，成立初期，營口銀行不良貸款率曾在2003年時達到16.76%，此后不斷降低，2014年末僅為1.09%。但2015年開始，該行不良率連續四年半提升。2015年至2019年上半年末，營口銀行不良貸款率分別為1.28%、1.47%、1.5%、1.61%、1.69%。

營口銀行稱，造成該行不良率變化的主要原因是受近幾年宏觀經濟增速放緩、經濟下行的累積影響，各類企業經營普遍面臨不同程度的壓力，部分客戶應收賬款回籠緩慢、資金壓占嚴重，影響企業正常資金周轉。面對經濟下行周期帶來的信用風險暴露壓力，全行上下強力清收，持續加強風險管理，確保資產質量和經營安全。

按貸款五級分類，截至今年上半年末，營口銀行正常及關注類貸款余額合計601.7億元，占比98.31%。不良貸款越合計10.37億元，較上年末提升0.83億元。

其中，次級、可疑、損失類貸款余額分別為2.16億、8.17億、376.8萬，較上年末分別提升-35.5%、32.2%、365.36%。

與此同時，2017年至2019年上半年末，營口銀行撥備覆蓋率分別為229.14%、264.77%、173.77%，貸款撥備率分別為3.44%、4.27%、4.19%。

截至各報告期末，營口銀行單一集團客戶授信集中度分別為7.87%、10.26%、10.69%，單一客戶貸款集中度分別為5.75%、5.16%、8.34%，均進一步接近15%、10%的監管標準。

資本補充方面，近年來營口銀行已通過發行多種資本工具緩解資本壓力。長江商報記者粗略統計，2014年至2018年，該行先后五次發行二級資本債券，共計募集資金32億元。

而在今年8月8日，遼寧銀保監局披露關于營口銀行發行二級資本債券的批復，同意該行發行不超過10億元的二級資本債。

截至今年三季度末，營口銀行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為11.51%、8.77%、8.77%。其中，該行一級資本充足率已逼近8.5%的監管紅線。

此次營口銀行擬以4.24元/股的價格定向發行7075.47萬股，募集資金不超過3億元用于補充資本，以進一步增強風險抵御能力，為長期可持續發展奠定基礎。

截至目前，遼寧群益集團耐火材料有限公司、遼寧金鼎鎂礦集團有限公司、大連萬景石油化工有限公司分別持有營口銀行16.28%、12.39%、4.92%股份，為該行前三大股東。本次發行前后，營口銀行均無控股股東、實控人。長江商報消息●長江商報記者 徐佳