時代周報記者 羅仙仙 發自深圳

加上已經拿到IPO批文的郵儲銀行(601658.SH)、浙商銀行(601916.SH)，A股的上市銀行擴容至36家。

Choice數據顯示，今年前三季度，上述36家上市銀行合計實現凈利潤14116.31億元。

其中，六大國有行實現凈利潤9481.77億元，占36家上市銀行合計凈利潤的67.17%;9家股份行的合計凈利潤為3511.7億元，占比不足三成，僅為24.87%;13家城商行和8家農商行的合計凈利潤分別為953.47億元、169.37億元，占比分別為6.75%、0.19%。

對于今年銀行業三季度的業績表現，多位受訪券商分析師均對時代周報記者認為，“整體超出預期”。

11月3日，廣東某券商銀行業分析師向時代周報記者表示：“全面降準釋放的資金部分緩解了負債壓力，監管規范結構性存款也有利于降低存款成本，同時，信用卡創收增加、代理類業務回暖等帶來凈手續費收入、凈其他非息收入增速提升。”

六成銀行股價破凈

雖然城商行和農商行的凈利潤不足與國有大行、股份制行相提并論，但其凈利潤增速表現亮眼。

據Choice數據，13家上市城商行三季度凈利潤增速的平均值為14.20%，農商行為18.47%。其中，寧波銀行(002142.SZ)、杭州銀行(600926.SH)和常熟銀行(601128.SH)的凈利潤同比增速達到20%以上，江陰銀行(002807.SZ)更是高達36.57%。

六大國有行、股份制銀行的凈利潤增速平均值，分別為7.29%、11.09%。郵儲銀行以自身16.33%的凈利潤增速，拉高了六大國有行的平均值，另外5家的凈利潤同比增速均在5%左右。

9家股份制銀行中，招商銀行(600036.SH)與平安銀行(000001.SZ)以15.90%和15.47%的凈利潤同比增速位列前二，而民生銀行(600016.SH)、華夏銀行(600015.SH)的凈利潤同比增速則僅為6.84%、5.15%，分列倒數兩位。

LPR(貸款市場報價利率)實施對銀行資產端的影響已有所顯現。

三季報顯示，六大國有行凈息差同比均處于下滑趨勢;股份行中，華夏銀行與浙商銀行未披露相關數據，興業銀行(601166.SH)與民生銀行的凈息差出現了下降，分別較2018年末下降0.16、0.05個百分點至1.67%和1.68%。

城商行凈利差的變動也參差不齊，上海銀行(601229.SH)、江蘇銀行(600919.SH)、寧波銀行等三家出現凈利差的下滑，分別為1.72%、1.32%和1.82%;鄭州銀行(002936.SZ)、青島銀行(002948.SZ)、北京銀行(601169.SH)在三季度末的凈息差邁過2%的坎，分別達到了2.15%、2.08%和2.02%。

不過，農商行的凈息差表現更為亮眼，其中常熟銀行的凈息差在8家農商行中最高，為3.97%;唯一出現下降的江陰銀行業，也達到了2.48%。

上述銀行業分析師告訴時代周報記者：“LPR機制的進一步疏通，可能加快貸款收益率下行幅度和節奏，預計四季度息差下行加快。”

截至11月4日，34家A股交易的上市銀行中，仍有22家股價處在破凈狀態，占比高達65%。其中工、農、中、建、交等國有大行均在其列，上市股份制銀行有6家，上市城商行、農商行分別有8家和3家。

上市股份制銀行中，也僅有招商銀行和平安銀行在11月4日收報37.18元、16.92元，市凈率分別為1.67倍和1.22倍。自今年以來，上述2家股份制銀行的估值回歸明顯，年內漲幅均在50%以上。

城商行和農商行的股價總體表現稍好，北京銀行、上海銀行、江蘇銀行、長沙銀行(601577.SH)、鄭州銀行和江陰銀行的股價破凈，市凈率分別為0.68倍、0.94倍、0.81倍、0.99倍、0.97倍和0.96倍。

寧波銀行的市凈率為1.93倍，并以1591億元的總市值在城商行和農商行中排第一位;常熟銀行與紫金銀行的市凈率分別為1.49倍、1.77倍。

撥備覆蓋率隱藏利潤

今年9月，財政部發布關于《金融企業財務規則(征求意見稿)》中提及，防止金融企業利用準備金調節利潤，對于大幅超提準備金予以規范，并以銀行業金融機構為例，表示“對于超過監管要求2倍以上，應視為存在隱藏利潤的傾向，要對超額計提部分還原成未分配利潤進行分配”。

一直以來，監管部門對于商業銀行撥備覆蓋率指標實行下限管理，目前對該指標的要求為120%―150%。

據Choice數據，在三季報披露撥備覆蓋率的34家銀行中，撥備覆蓋率超過監管要求最高值2倍以上，即達到300%的銀行共有8家。其中，上海銀行為333.36%、杭州銀行為311.54%、青農商行(002958.SZ)為309.45%、無錫銀行(600908.SH)為304.5%。

該指標超過400%的銀行為招商銀行、寧波銀行、南京銀行(601009.SH)、常熟銀行，分別為409.41%、525.49%、415.51%和467.03%。

以上述8家銀行在三季度末的不良貸款余額粗略計算，8家銀行的實際計提貸款損失準備金額依次為373.63億元、169.29億元、76.40億元、28.99億元、2180.60億元、206.61億元、208.25億元、47.96億元。

若僅按照150%的撥備覆蓋率，上述8家銀行將合計釋放凈利潤超2000億元。

對此，東方證券近期的研報指出：“若采用超額撥備在年底前全部釋放的最優估計，撥備壓降后，超額撥備銀行凈利增速可增長40%以上，部分銀行凈利增速可增長60%以上。”

目前7家上市農商行的撥備覆蓋率不僅全部達到監管標準，并且均在200%以上，蘇農銀行(603323.SH)以208.89%為7家中的最低值;而未達到監管標準的是股份制銀行中的華夏銀行和民生銀行，三季度末的撥備覆蓋率盡管有所上升，但仍分別為148.13%和145.73%。

同時，隨著計提、清收的不良處置力度加大，34家上市銀行在三季度末大多表現出資產質量的優化，其中華夏銀行、上海銀行、貴陽銀行(601997.SH)、蘇農銀行出現不良率的上漲外，其余銀行的不良率均為下降。

郵儲銀行再次刷新國有大行的不良率新低，三季度末僅為0.83%。

城商行中的寧波銀行、南京銀行同樣將不良率壓降在1%以下，分別為0.78%和0.89%，與2018年末持平;鄭州銀行的不良率雖較2018年也有所下降，但仍為2.38%，為城商行的最高值。

農商行中，江陰銀行的不良率降幅明顯，較2018年的2.15%下降0.33個百分點至1.82%;常熟銀行在三季度末的不良率僅為0.96%，較2018年再降0.03個百分點。

“經濟增長下行過程中，銀行業面臨著風險持續釋放的壓力;同時，對于金融投資占比較高的中小銀行而言，銀保監會加強金融資產風險分類管理，可能會引發新一輪存量風險釋放。”上述銀行業分析師告訴時代周報記者。