在8月份，今年以來(lái)頗受追捧的大額存單收益率出現(xiàn)了普降的現(xiàn)象。同時(shí)，各類(lèi)定期存款的收益率均出現(xiàn)不同程度的下降。專(zhuān)家分析指出，在LPR改革、央行降準(zhǔn)的多方面因素影響下，市場(chǎng)流動(dòng)性保持寬松，銀行資金較為充裕，將來(lái)各類(lèi)定期存款下調(diào)利率的可能性會(huì)更大。

大額存單利率普降

從數(shù)據(jù)上來(lái)看，大額存單在今年上半年呈現(xiàn)高增長(zhǎng)的趨勢(shì)，根據(jù)央行發(fā)布的《2019年第二季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》顯示，截至上半年，金融機(jī)構(gòu)共發(fā)行大額存單規(guī)模為7.23萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)75.49%，環(huán)比增長(zhǎng)62.83%。

究其原因，還是在于“破剛兌”。最近一年，在資管新規(guī)之下，銀行打破剛兌后，保本理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量銳減，而投資者對(duì)非保本理財(cái)產(chǎn)品的投資動(dòng)力明顯不足。銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行呐c中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)報(bào)告(2018年)》顯示，截至2018年底，非保本理財(cái)產(chǎn)品4.8萬(wàn)只，存續(xù)余額22.04萬(wàn)億元，與2017年底相比減少了1300億，微降0.59%。融360大數(shù)據(jù)研究院監(jiān)測(cè)的7家股份制銀行2019年半年報(bào)也顯示，上半年7家銀行非保本理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模為7.56萬(wàn)億元，與去年底的7.4萬(wàn)億規(guī)模相比，僅增長(zhǎng)2.16%，在銀行理財(cái)轉(zhuǎn)型期間，理財(cái)規(guī)模增長(zhǎng)較為乏力。

相反地，一些投資者對(duì)大額存單的購(gòu)買(mǎi)熱情開(kāi)始升溫，從安全性來(lái)看，大額存單受到存款保險(xiǎn)制度的保護(hù)，目前在市場(chǎng)上具有明顯的優(yōu)勢(shì)，由此增加了金融機(jī)構(gòu)發(fā)行大額存單的動(dòng)力。此外，今年以來(lái)銀行理財(cái)收益率一路“跌跌不休”，平均預(yù)期收益率已經(jīng)連續(xù)17個(gè)月下降，7月平均收益率僅為4.16%，大額存單也迎來(lái)了投資者的青睞。

“選擇大額存單，現(xiàn)在比買(mǎi)一般的銀行理財(cái)更具優(yōu)勢(shì)，一來(lái)屬于存款比較安全，其次雖然收益并沒(méi)有理財(cái)高，但是也不會(huì)相差太遠(yuǎn)，我們建議客戶(hù)可以鎖定部分收益同時(shí)分散風(fēng)險(xiǎn)來(lái)投資。”一位國(guó)有行的理財(cái)經(jīng)理對(duì)記者表示。

監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，今年8月份有102家銀行發(fā)行大額存單，與7月相比增加10.87%;8月份總計(jì)發(fā)行大額存單數(shù)量為775只，環(huán)比增加70.7%。不過(guò)從大額存單利率來(lái)看，與7月相比，除了5年期大額存單利率上漲51.8個(gè)基點(diǎn)以外，8月新發(fā)行的各期限大額存單利率均值均出現(xiàn)下跌。

定期存款利率均出現(xiàn)下降

監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)還顯示，8月份，各期限定期存款利率均值均出現(xiàn)下降，3個(gè)月、6個(gè)月、1年期、2年期、3年期、5年期的利率均值與7月相比，分別下降0.1個(gè)基點(diǎn)、0.2個(gè)基點(diǎn)、0.1個(gè)基點(diǎn)、0.8個(gè)基點(diǎn)、0.6個(gè)基點(diǎn)、0.8個(gè)基點(diǎn)。從各期限利率均值看，2年期以上的長(zhǎng)端利率均值下降幅度相對(duì)較大。

融360大數(shù)據(jù)研究院分析師付影分析認(rèn)為，影響8月份各期限定期存款利率下行的主要原因是，一方面由于銀行已經(jīng)過(guò)了年中攬儲(chǔ)壓力，銀行資金較為充裕，加上8月份銀行理財(cái)、貨幣基金等理財(cái)市場(chǎng)利率出現(xiàn)下降，銀行攬儲(chǔ)壓力下行，由此降低了銀行定存利率。

定期存款利率將進(jìn)一步下行

8月20日，全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心公布了改革后的第一期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR),1年期LPR調(diào)整為4.25%，較上一次報(bào)價(jià)相比下降6個(gè)基點(diǎn);5年期LPR為4.85%，與5年期貸款基準(zhǔn)利率相比下降5個(gè)基點(diǎn)。不過(guò)，由于LPR調(diào)整時(shí)間為8月下旬，從8月份銀行定期存款利率表現(xiàn)看，各期限定存利率均值僅微幅下降。

對(duì)于9月銀行存款利率走勢(shì)如何，付影預(yù)測(cè)，8月份銀行貸款市場(chǎng)重塑定價(jià)機(jī)制，貸款基準(zhǔn)利率調(diào)整為L(zhǎng)PR，貸款利率單邊下行。迫于息差收窄壓力，并為L(zhǎng)PR定價(jià)下行創(chuàng)造條件，加大資金向小微以及民營(yíng)企業(yè)傾斜，同時(shí)對(duì)定期存款成本較高的城商行增加利潤(rùn)空間，央行近期決定將于9月16日起全面執(zhí)行“普降+定向”降準(zhǔn)，未來(lái)銀行資金面將進(jìn)一步寬松。對(duì)銀行存款產(chǎn)品而言，9月份銀行定期存款利率上浮幅度將進(jìn)一步下行，尤其是對(duì)于融資成本較高的大額存單以及結(jié)構(gòu)性存款等產(chǎn)品，下調(diào)利率的可能性會(huì)更大。

付影表示，不過(guò)，作為一般性存款，大額存單比同期限定期存款利率更高，多數(shù)銀行根據(jù)不同期限與起存金額上，在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮40%、45%、50%，僅農(nóng)商行與城商行可上浮55%。對(duì)比銀行一般性存款，多數(shù)期限的定期存款上浮30%左右。因此作為銀行定期存款利率較高的投資品種，大額存單和結(jié)構(gòu)性存款利率仍然具有更多的優(yōu)勢(shì)。