者|陳一洪「福建泉州銀行」

文章|《當(dāng)代金融研究》2019年第2期

摘 要：近年來(lái)城商行整體增長(zhǎng)迅速、實(shí)力增強(qiáng)，成為銀行體系的重要組成部分。但隨著宏觀經(jīng)濟(jì)步入新常態(tài)、監(jiān)管政策逐步收緊，城商行面臨著巨大的壓力和挑戰(zhàn)。文章基于國(guó)內(nèi)61家主要城商行2010-2017年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及發(fā)展情況，分析城商行近年來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)現(xiàn)狀與趨勢(shì)， 指出城商行利潤(rùn)增速持續(xù)放緩，并對(duì)影響城商行利潤(rùn)增速的貢獻(xiàn)因子進(jìn)行分解發(fā)現(xiàn)：規(guī)模擴(kuò)張一直是拉動(dòng)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的最主要因素，但對(duì)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的拉動(dòng)作用逐步在減弱;而受負(fù)債高成本化及資產(chǎn)收益率下行帶動(dòng)息差收窄，息差因素逐步成為下拉城商行凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的最主要因素;此外，城商行資產(chǎn)質(zhì)量下行，撥備計(jì)提在2014-2016年成為侵蝕城商行利潤(rùn)的一大因素， 撥備計(jì)提是僅次于規(guī)模的第二大影響因素。在此基礎(chǔ)上，文章總結(jié)近年城商行經(jīng)營(yíng)發(fā)展的主要特點(diǎn)與啟示。

關(guān)鍵詞：城市商業(yè)銀行;財(cái)務(wù)業(yè)績(jī);轉(zhuǎn)型升級(jí);組織變革;金融科技

城商行財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)解析

(一)主要城商行利潤(rùn)增速持續(xù)放緩

自2011年以來(lái)，國(guó)內(nèi)主要城商行整體盈利能力持續(xù)下降，至2017年達(dá)到最低值，其總資產(chǎn)收益率(ROA)和凈資產(chǎn)收益率(ROE)分別較2016年度下降0.04個(gè)百分點(diǎn)和0.62個(gè)百分點(diǎn)， 但受生息資產(chǎn)規(guī)模繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)以及撥備計(jì)提大幅下降的影響，凈利潤(rùn)仍實(shí)現(xiàn)超過(guò)11%的增速。與2016年相比，有21家城商行凈利潤(rùn)增速出現(xiàn)回升，回升最快的為成都銀行(8.780,-0.05,-0.57%)，凈利潤(rùn)增速提升了60個(gè)百分點(diǎn)，其次是富滇銀行，同樣是2016年凈利潤(rùn)負(fù)增長(zhǎng)，2017年凈利潤(rùn)增速提升了30個(gè)百分點(diǎn)。上市城商行中(包括A股與H股)，除成都銀行外，甘肅銀行、貴陽(yáng)銀行(8.680,-0.06,-0.69%)、杭州銀行(8.200,-0.02,-0.24%)、江蘇銀行(6.810,-0.02,-0.29%)、寧波銀行(22.680,-0.13,-0.57%)同樣實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)增速的回升，其中，甘肅銀行凈利潤(rùn)回升27個(gè)百分點(diǎn)、增速達(dá)到75.10%，貴陽(yáng)銀行則回升近10個(gè)百分點(diǎn)、增速23.98%，總體來(lái)看，近半數(shù)上市城商行凈利潤(rùn)增速實(shí)現(xiàn)回升。

(二)影響凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要因素分解

1.規(guī)模擴(kuò)張仍然是凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的最大貢獻(xiàn)因子

自2016年以來(lái)，在監(jiān)管趨嚴(yán)、資本約束趨緊的外部監(jiān)管環(huán)境下，61家主要城商行資產(chǎn)總額 25.81萬(wàn)億元，較2016年末增長(zhǎng)12.44%，增幅較2016年下降11.56個(gè)百分點(diǎn)，但仍較商業(yè)銀行平均水 平高3.84個(gè)百分點(diǎn)。目前，包括北京銀行(5.620,-0.01,-0.18%)、上海銀行(8.960,0.14,1.59%)、江蘇銀行、南京銀行(8.350,-0.11,-1.30%)、寧波銀行、盛京銀行 在內(nèi)的6家城商行資產(chǎn)規(guī)模突破1萬(wàn)億元，其中，北京銀行達(dá)到2.33萬(wàn)億元，上海銀行與江蘇銀行 則在1.8萬(wàn)億上下。此外，徽商銀行的資產(chǎn)規(guī)模則突破9000億元，按照目前的增長(zhǎng)速度，也有望于 近兩年突破1萬(wàn)億元。

2.息差收窄成為下拉凈利潤(rùn)增幅的最大負(fù)面因子

2017年，61家主要城商行息差繼續(xù)收窄，均值較上年收窄27BP至1.95%。自2013年以來(lái)主要城商行息差開(kāi)始逐年收窄，從均值2.79%一路下滑至2017年的1.95%，四年來(lái)下降了84BP，在息差收 窄的作用下，主要城商行凈利息收入的增幅也在逐步下降，至2017年下降到不足2%。從61家城商 行內(nèi)部來(lái)看，近半數(shù)城商行凈息差已低于2%，并且僅有7家城商行凈息差較上年度有不同程度的 增加。與多數(shù)主要城商行相比反差較大的是臺(tái)州銀行，在整體凈息差跌至2%以下的大環(huán)境下，臺(tái) 州銀行的凈息差不降反增，并且維持在4%以上的較高的息差水平，值得關(guān)注。

3.非息收入對(duì)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的正向拉動(dòng)作用逐步減弱

2015年以來(lái)，銀行業(yè)一系列減費(fèi)讓利等舉措一定程度上沖擊了以城商行為代表的中小銀行的 非息業(yè)務(wù)，再加上資本市場(chǎng)波動(dòng)、保險(xiǎn)產(chǎn)品監(jiān)管規(guī)范、銀行理財(cái)受資管新規(guī)等監(jiān)管政策影響增速放緩，主要城商行非息業(yè)務(wù)收入增幅從2015年度開(kāi)始明顯下降，至2017年度，61家主要城商行實(shí) 現(xiàn)非息業(yè)務(wù)收入1130億元，同比增長(zhǎng)12.18%，增速較去年同期下降10個(gè)百分點(diǎn)，也是城商行非息業(yè)務(wù)收入增速連續(xù)三個(gè)年度下降。

4.成本費(fèi)用管控對(duì)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)由正轉(zhuǎn)負(fù)

2016年之前隨著城商行業(yè)務(wù)擴(kuò)張以及對(duì)信息科技、新興領(lǐng)域戰(zhàn)略性投入較多，主要城商行業(yè)務(wù)及管理費(fèi)用快速增長(zhǎng)，例如2010-2011年業(yè)務(wù)及管理費(fèi)的支出增幅均在35%以上，2012年以來(lái)雖然下降，但仍在17%-21%之間，成為下拉主要城商行凈利潤(rùn)增速的主要因素之一，從圖3可以看 到，2013-2015年間成本費(fèi)用每年下拉主要城商行凈利潤(rùn)增速超過(guò)15個(gè)百分點(diǎn)。2017年這一情況 有所改變，業(yè)務(wù)及管理費(fèi)用增速首次降至個(gè)位數(shù)，僅為4.45%，對(duì)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)為-2.1%。同 時(shí)，本文也發(fā)現(xiàn)，2016年成本費(fèi)用對(duì)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)則是正向作用。

5.撥備計(jì)提對(duì)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的負(fù)向拉動(dòng)作用持續(xù)減弱

2012年起，61家主要城商行不良貸款余額和不良貸款率由之前的“雙降”或者“單降”開(kāi) 始轉(zhuǎn)為“雙升”，不良貸款余額增長(zhǎng)速度加快，由2012年的17%增長(zhǎng)至2013年的33%、2014年的 70%，不良貸款余額由337億元快速攀升至2015年末的1066億元，增長(zhǎng)了一倍多。受此影響，城 商行加快資產(chǎn)減值損失計(jì)提，資產(chǎn)減值損失由2013年的356億元增長(zhǎng)至2014年695億元、2015年的 1003億元。資產(chǎn)減值損失計(jì)提對(duì)主要城商行凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的下拉作用明顯，2013年下拉凈利潤(rùn)增長(zhǎng)5.14個(gè)百分點(diǎn)，2014年、2015年分別達(dá)到22.88個(gè)百分點(diǎn)、20.90個(gè)百分點(diǎn)。

城商行經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)分析

面對(duì)紛繁復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境，中國(guó)銀行(3.660,-0.01,-0.27%)業(yè)在經(jīng)濟(jì)周期性回落的近幾年中，經(jīng)歷了經(jīng)濟(jì)回落初期不良資產(chǎn)壓力明顯上升的階段后，當(dāng)前銀行業(yè)主動(dòng)適應(yīng)“新常態(tài)”，深入推進(jìn)改革轉(zhuǎn)型，積極應(yīng)對(duì)多重挑戰(zhàn)，發(fā)展模式更多地從“重資產(chǎn)”向“輕資產(chǎn)”轉(zhuǎn)變、從“做大”向“做強(qiáng)”轉(zhuǎn)變、 從融資向“融資+融智”并舉轉(zhuǎn)變。作為銀行業(yè)重要組成部分的城商行整體適應(yīng)能力持續(xù)增強(qiáng)， 服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力全面提升，主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)增速高于商業(yè)銀行平均水平。城商行差異化發(fā)展態(tài)勢(shì)明顯，既有資產(chǎn)規(guī)模超萬(wàn)億元的特大型城商行，也有百億元級(jí)別的地市級(jí)小型城商行，城商行不斷嘗試差異化發(fā)展路徑，相繼提出了社區(qū)金融、普惠金融、零售銀行、供應(yīng)鏈金融、網(wǎng)絡(luò)金融、綜合化金融等差異化戰(zhàn)略。面對(duì)復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)和激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，城商行正在積極探索轉(zhuǎn)型，整體發(fā)展趨勢(shì)呈現(xiàn)以下特征：

第一，做強(qiáng)做優(yōu)成為普遍發(fā)展趨勢(shì)。前幾年在地方政府的大力扶持下，部分城商行走向聯(lián)合發(fā)展，推動(dòng)一批省級(jí)法人銀行迅速崛起，包括最早之前的徽商銀行、江蘇銀行、吉林銀行等，以及近幾年的甘肅銀行、湖北銀行等。

第二，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)優(yōu)化持續(xù)推進(jìn)。前幾年，受益于宏觀經(jīng)濟(jì)及監(jiān)管政策紅利，國(guó)內(nèi)城商行實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)，整體資產(chǎn)負(fù)債及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)也發(fā)生了較大變化，與此同時(shí)，資金期限錯(cuò)配、脫實(shí) 向虛及其引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大等問(wèn)題不容忽視。2017 年，城商行加快推進(jìn)回歸本源、專注主業(yè)，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)優(yōu)化，同業(yè)資產(chǎn)負(fù)債收縮，表外業(yè)務(wù)總規(guī)模增速回落。

第三，做強(qiáng)特色業(yè)務(wù)聚焦差異化發(fā)展。城商行立足地域特征，結(jié)合自身比較優(yōu)勢(shì)，探索差異化經(jīng)營(yíng)模式。緊跟國(guó)家和地方重大政策，明確業(yè)務(wù)發(fā)展重點(diǎn)，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。

第四，加快推進(jìn)交易銀行業(yè)務(wù)發(fā)展。近年來(lái)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行積極探索公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，交易銀行憑借輕資本、低風(fēng)險(xiǎn)、客戶黏性強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)而成為各家銀行公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重要方向。與大型銀行相比，城商行在交易銀行轉(zhuǎn)型方面處于相對(duì)落后地位，這里面規(guī)模、網(wǎng)絡(luò)、信息技術(shù)等方面的先天劣勢(shì)成為重要制約因素。

第五，深入推進(jìn)零售銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。零售戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型沒(méi)有捷徑可走。隨著存款分流日益加劇、 利率市場(chǎng)化背景下價(jià)格戰(zhàn)不斷蔓延、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對(duì)銀行零售客戶的滲透和截留不斷加深，如何借助新渠道構(gòu)建高效的客戶獲取和經(jīng)營(yíng)新模式，如何保持低成本存款的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，如何不斷提升零售信貸價(jià)值貢獻(xiàn)，成為擺在眾多城商行面前亟待破解的難題。

第六，加速發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。2017年，工行、建行、農(nóng)行、中行四家國(guó)有銀行紛紛宣布分別與京東集團(tuán)、阿里集團(tuán)、百度集團(tuán)、騰訊集團(tuán)四大互聯(lián)網(wǎng)巨頭開(kāi)展戰(zhàn)略合作。在四大行的帶動(dòng)下，城商行也開(kāi)始加入到與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)聯(lián)姻合作的大潮中，加快擁抱金融科技。通過(guò)內(nèi)部創(chuàng)新研發(fā)和外部投資及戰(zhàn)略合作，加強(qiáng)數(shù)據(jù)、技術(shù)與應(yīng)用場(chǎng)景的結(jié)合，將金融科技全面融入支付、借貸、保險(xiǎn)、財(cái)富管理、交易結(jié)算等眾多業(yè)務(wù)領(lǐng)域，以增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)能力。

政策建議

當(dāng)前，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)正從粗放向集約、從簡(jiǎn)單分工向復(fù)雜分工的高級(jí)形態(tài)演進(jìn)。過(guò)去城商行依托網(wǎng)點(diǎn)、人員及資產(chǎn)擴(kuò)張的粗放型增長(zhǎng)方式，無(wú)論是內(nèi)部條件還是外部宏觀及監(jiān)管環(huán)境都不支持， 是不可持續(xù)的。未來(lái)，要進(jìn)一步發(fā)揮城商行后發(fā)優(yōu)勢(shì)的巨大潛能，必須加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，加快 調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，加快培育形成新的增長(zhǎng)動(dòng)力。面對(duì)當(dāng)前新經(jīng)濟(jì)形態(tài)，城商行面臨著新機(jī)會(huì)、新模式。

第一，推進(jìn)轉(zhuǎn)型升級(jí)，追求內(nèi)涵發(fā)展。利率市場(chǎng)化及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整對(duì)城商行以傳統(tǒng)利差收入為核心的商業(yè)模式構(gòu)成較大影響，從近幾年發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，如信貸業(yè)務(wù)市場(chǎng)需求 出現(xiàn)明顯增速放緩，但是城商行轉(zhuǎn)型步伐滯緩，既有不良資產(chǎn)包袱的影響，更多的則是因?yàn)槌巧绦袑?duì)轉(zhuǎn)型的認(rèn)識(shí)不充分、準(zhǔn)備不足。站在國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行發(fā)展規(guī)律的角度上看，適應(yīng)經(jīng)濟(jì)方式轉(zhuǎn) 變，加快轉(zhuǎn)型升級(jí)是當(dāng)前城商行跨越低水平發(fā)展、追求內(nèi)涵式發(fā)展的必經(jīng)之路。

第二，深化組織改革，夯實(shí)發(fā)展根基。不同的戰(zhàn)略要求不同的組織形態(tài)，組織要為戰(zhàn)略目標(biāo)的達(dá)成服務(wù)，當(dāng)組織的各核心要素與戰(zhàn)略目標(biāo)相匹配時(shí)，戰(zhàn)略目標(biāo)就容易達(dá)成，反則反之。當(dāng)前城商行面臨新的內(nèi)外部環(huán)境，需要找到激活組織的路徑，最終服務(wù)于城商行的戰(zhàn)略目標(biāo)。

第三，擁抱金融科技，發(fā)力互聯(lián)網(wǎng)金融。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融從存貸匯等多方面撼動(dòng)了銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)根基，也改變了客戶行為，導(dǎo)致客戶行為逐步由線下轉(zhuǎn)移到線上，越來(lái)越多客戶通過(guò)數(shù)字化渠道獲取金融服務(wù)。客戶對(duì)銀行在定制化內(nèi)容、智能數(shù)據(jù)、全渠道體驗(yàn)以及便捷移動(dòng)等方面金 融服務(wù)的期望值和要求也越來(lái)越高?？蛻趔w驗(yàn)將成為未來(lái)城商行最關(guān)注的主要領(lǐng)域之一。因此， 未來(lái)城商行應(yīng)把改善客戶體驗(yàn)提升到戰(zhàn)略高度，依托互聯(lián)網(wǎng)金融在監(jiān)管規(guī)范和政策引導(dǎo)下的發(fā)展機(jī)遇，加大信息科技投入、積極擁抱互聯(lián)網(wǎng)金融，通過(guò)跨界連接和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用，加大渠道和場(chǎng)景端口的創(chuàng)新力度，深化現(xiàn)金管理、支付結(jié)算、財(cái)富管理、信貸融資等金融業(yè)務(wù)與內(nèi)容服務(wù)等場(chǎng)景的融合，打造符合城商行特色的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，提高客戶粘性和產(chǎn)品轉(zhuǎn)化率。