1.科創(chuàng)板的發(fā)行上市審核和注冊程序是怎樣規(guī)定的?

注冊制試點下，上交所負責科創(chuàng)企業(yè)發(fā)行上市審核，中國證監(jiān)會對股票發(fā)行進行注冊。

發(fā)行人申請首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市，應(yīng)當按照中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定制作注冊申請文件，由保薦人保薦并向上交所申報。上交所收到注冊申請文件后，5個工作日內(nèi)作出是否受理的決定。

上交所主要通過向發(fā)行人提出審核問詢、發(fā)行人回答問題方式開展審核工作，基于科創(chuàng)板定位，判斷發(fā)行人是否符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。上交所按照規(guī)定的條件和程序，作出同意或者不同意發(fā)行人股票公開發(fā)行并上市的審核意見。同意發(fā)行人股票公開發(fā)行并上市的，將審核意見、發(fā)行人注冊申請文件及相關(guān)審核資料報送中國證監(jiān)會履行發(fā)行注冊程序。不同意發(fā)行人股票公開發(fā)行并上市的，作出終止發(fā)行上市審核決定。

中國證監(jiān)會收到上交所報送的審核意見、發(fā)行人注冊申請文件及相關(guān)審核資料后，履行發(fā)行注冊程序。發(fā)行注冊主要關(guān)注上交所發(fā)行上市審核內(nèi)容有無遺漏，審核程序是否符合規(guī)定，以及發(fā)行人在發(fā)行條件和信息披露要求的重大方面是否符合相關(guān)規(guī)定。中國證監(jiān)會認為存在需要進一步說明或者落實事項的，可以要求交易所進一步問詢。中國證監(jiān)會在20個工作日內(nèi)對發(fā)行人的注冊申請作出同意注冊或者不予注冊的決定。

2.在科創(chuàng)板試點注冊制與目前實行的股票發(fā)行上市的核準制，主要有哪些方面的差異?

在科創(chuàng)板實施注冊制改革堅持市場化方向，秉承以信息披露為中心的監(jiān)管理念，強化發(fā)行人和中介機構(gòu)的責任，通過配套機制的安排，努力維護市場穩(wěn)定。

具體看，區(qū)別主要包括以下方面：

一是上市條件、審核標準等更優(yōu)化，且更公開。

二是實行以信息披露為中心的發(fā)行審核制度。

三是要實行市場化的發(fā)行承銷機制。

四是要強化中介機構(gòu)責任。

五是要完善配套措施。

3.科創(chuàng)板股票的發(fā)行上市審核，需遵循哪些原則?

上交所對科創(chuàng)板股票的發(fā)行上市審核遵循依法合規(guī)、公開透明、便捷高效的原則，提高審核透明度，明確市場預(yù)期。

4.科創(chuàng)板股票的發(fā)行上市審核方式是怎樣的?

上交所對科創(chuàng)板股票的發(fā)行上市審核實行電子化審核，申請、受理、問詢、回復(fù)等事項通過上交所發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)系統(tǒng)辦理。

在審核方式上，通過提出問題、回答問題等多種方式，督促發(fā)行人及其保薦人、證券服務(wù)機構(gòu)完善信息披露，真實、準確、完整地披露信息，提高信息披露質(zhì)量。

上交所提高審核工作透明度，接受社會監(jiān)督，并滿足依法向社會公開相關(guān)信息的需求。

5.在對科創(chuàng)板發(fā)行人的信息披露審核過程中，上交所會重點關(guān)注哪些方面?

上交所在信息披露審核中，重點關(guān)注以下幾個方面內(nèi)容：

一是重點關(guān)注發(fā)行人的信息披露是否達到真實、準確、完整的要求，是否符合招股說明書內(nèi)容與格式準則的要求;

二是重點關(guān)注發(fā)行上市申請文件及信息披露內(nèi)容是否包含對投資者作出投資決策有重大影響的信息，披露程度是否達到投資者作出投資決策所必需的水平;

三是重點關(guān)注發(fā)行上市申請文件及信息披露內(nèi)容是否一致、合理和具有內(nèi)在邏輯性;

四是重點關(guān)注發(fā)行上市申請文件披露的內(nèi)容是否簡明易懂，是否便于一般投資者閱讀和理解。

6.交易所對發(fā)行人發(fā)行上市審核中出具的審核意見，投資者應(yīng)如何看待?

上交所出具同意在科創(chuàng)板發(fā)行上市的審核意見，不表明上交所對發(fā)行上市申請文件及所披露信息的真實性、準確性、完整性作出保證，也不表明上交所對該股票的投資價值或者投資者的收益作出實質(zhì)性判斷或者保證。

7.在上交所受理科創(chuàng)板發(fā)行上市申請文件后，投資者是否可以查閱發(fā)行人披露的相關(guān)文件?

上交所受理發(fā)行上市申請文件當日，發(fā)行人應(yīng)當在上交所網(wǎng)站預(yù)先披露招股說明書、發(fā)行保薦書、上市保薦書、審計報告和法律意見書等文件。投資者可以登錄上交所網(wǎng)站，查詢相關(guān)文件。

此外，上交所受理發(fā)行上市申請后至證監(jiān)會作出注冊決定前，發(fā)行人應(yīng)當按照《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》的規(guī)定，對以上文件，予以更新并披露，投資者可以查閱相關(guān)信息。

8.科創(chuàng)板發(fā)行人預(yù)先披露的招股說明書等文件，投資者在閱讀時需注意哪些方面?

首先，發(fā)行人預(yù)先披露的上述招股說明書等文件不是發(fā)行人發(fā)行股票的正式文件，投資者應(yīng)當以正式公告的招股說明書全文作為作出投資決定的依據(jù)。

其次，投資者需應(yīng)了解，此時，發(fā)行人的發(fā)行上市申請尚需經(jīng)上交所和中國證監(jiān)會履行相應(yīng)程序，故預(yù)先披露的招股說明書不具有據(jù)以發(fā)行股票的法律效力，僅供預(yù)先披露之用。

9.科創(chuàng)板發(fā)行人在取得證監(jiān)會同意注冊的決定后，是如何披露相關(guān)信息的?

發(fā)行人在取得中國證監(jiān)會同意注冊決定后，啟動股票公開發(fā)行前，應(yīng)當在上交所網(wǎng)站和中國證監(jiān)會指定網(wǎng)站披露招股意向書，再啟動發(fā)行程序。

發(fā)行價格確定后的五個交易日內(nèi)，發(fā)行人應(yīng)當在上交所網(wǎng)站和中國證監(jiān)會指定網(wǎng)站刊登招股說明書，同時在中國證監(jiān)會指定報刊刊登提示性公告，告知投資者網(wǎng)上刊登的地址及獲取文件的途徑。投資者可以登陸指定網(wǎng)站，閱讀招股說明書等相關(guān)文件。

10.科創(chuàng)板發(fā)行人的發(fā)行上市流程是否會出現(xiàn)暫停或暫緩情形?

在中國證監(jiān)會作出注冊決定后至股票上市交易前，發(fā)生重大事項，可能導(dǎo)致發(fā)行人不符合發(fā)行條件、上市條件或者信息披露要求的，發(fā)行人應(yīng)當暫停發(fā)行。若發(fā)行人已經(jīng)發(fā)行的，則暫緩上市。相關(guān)重大事項導(dǎo)致發(fā)行人不符合發(fā)行條件的，可以撤銷注冊。

中國證監(jiān)會撤銷注冊后，股票尚未發(fā)行的，發(fā)行人應(yīng)當停止發(fā)行;股票已經(jīng)發(fā)行尚未上市的，發(fā)行人應(yīng)當按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還股票持有人。

(本文由中國證監(jiān)會投資者保護局、上海證券交易所提供)

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